인바디, 실적 부진하지만 밸류에이션 부담 해소에 주목

인바디(041830)에 대해 단기 실적은 부진하지만 밸류에이션 부담 해소에 주목해야 한다.

올 2분기 매출은 249억원으로 시장 기대치를 다소 하회할 것이며 성장성 둔화에 대한 우려는 시기상조라고 판단했다. 

매출의 80%를 해외에서 발생하며 해외 시장은 여전히 초기시장이며 해외시장 확대를 위한 직접 영업전략이 본격화되고 있다고 진단했다. 

딜러지역의 법인화 과정에서 실적변동성이 존재할 수 있으나 최근 주가 조정에 의한 밸류에이션 부담 해소에 주목해야 한다.

성장 스토리와 실적 모멘텀이 훼손된 것은 아니다. 펀더멘털이 견조한 가운데 현재주가 수준은 5년래 저점 수준이라고 분석했다.

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