코스메카코리아, 분기 사상 최대 매출 및 영업익 달성

코스메카코리아(241710)에 대해 올해 2분기 분기 사상 최대 매출액과 영업이익 달성했다며 시장 흐름에 빠르게 대응한 결과라고 평가했다. 3분기부터는 잉글우드랩에 연결로 편입돼 외형적으로 큰 폭의 증가가 예상된다.

코스메카코리아는 올해 2분기 매출액이 796억원으로 전년 동기 대비 59.7% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 84.1% 늘어난 96억원, 당기순이익도 63.5% 증가한 80억원을 기록했다. 본사 매출액은 약 650억원 수준으로 추정되며 이는 국내 고객사의 주문이 크게 증가했기 때문이며 외형 레버리지가 극대화되면서 높은 영업이익률을 달성했다.

코스메카코리아의 최대 실적을 두고 시장 흐름에 발 빠르게 대응한 결과라고 평가했다. 사드 배치 이후 급랭했던 국내 화장품 오프라인 채널의 영향으로 제조업자개발생산(ODM) 업체들도 타격이 컸으나 업체별로 로드샵 비중을 낮추면서 성장 채널 전환을 진행 중이며 코스메카코리아는 사드 이후 로드샵 고객사 공백에 따른 매출 감소를 최소화하기 위해 홈쇼핑, 온라인 등의 채널에서 입지가 강해지는 고객사에 집중해 시장 트렌드 변화에 빠르게 대응했다. 이어 올해 2분기 역시 온라인 채널 내에서 퍼포먼스가 좋은 고객사 주문이 크게 증가한 것으로 추정한다.

올해 3분기부터는 잉글우드랩의 실적에 연결로 편입돼 외형적으로 큰 폭의 증가가 예상된다는 전망이다. 다만 빠른 경영 전상화 여부가 관건이라고 평가했다. 단기적으로 내부적인 생산과 경영관리 등이 정상화되기까지 시간이 다소 걸리겠지만 잉글우드랩의 기존 거래 고객사가 유지되고, 미국 공장의 생산 효율성 통제가 이뤄질 경우 이익 기여 시점 또한 앞당겨질 수 있을 전망이라고 내다봤다.

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