키움증권, 2분기 실적 무난...하반기 실적 관건

키움증권(039490)에 대해 2분기 실적은 무난하겠으나 하반기 거래대금 추이에 따른 실적이 관건이 될 것으로 전망했다. 2분기를 고점으로 거래대금이 하락할 경우 이익 감소가 있을 수 있다. 

2분기 순이익은 전년비 2.4% 증가한 745억원으로 전분기 대비 15.1% 감소할 것이며 기존 우리의 추정치인 649억원을 14.8% 포인트 상회하는 수준이다. 

거래대금은 전분기 대비 증가했지만 성과급 지급과 상품운용수익 소폭 감소로 순이익이 줄어드는 것이며 IB부문은 DCM 호조로 2분기로 추세가 양호하고 안정적 수익원인 이자 수익도 여전히 우상향이어서 2분기 실적은 크게 우려할만한 요소가 없다. 

관건은 하반기인데 거래대금 영향이 크기 때문에 추세를 단정하긴 어렵다. 3,4분기 순이익을 600억원 내외로 예상하지만 2분기를 고점으로 거래대금은 하락할 것이라고 부연했다. 

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