호텔신라, 상반기는 보따리상 성장 가속화 기대

호텔신라(008770)에 대해 상반기에는 보따리상 성장 가속화, 하반기에는 보따리상과 관광객 성장 본격화가 기대된다.

호텔신라의 1분기 시내 면세점 매출액 성장률을 기존 9.1%에서 14.3%로 상향한다. 보따리상의 빠른 성장세 덕분이고 3월 데이터가 발표되면 추정치가 추가로 상향될 가능성도 있다.

1분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 154.8% 늘어난 255억원으로 추정했다. 시장 추정치 211억원을 웃도는 수준이다.

사업부별 영업이익은 국내 면세점 317억원, 해외 면세점 -40억원, 호텔 -91억원 등으로 추정된다.국내 면세점 영업이익은 원달러 환율 하락 효과 및 인천공항 T1 임차료 결정까지 반영해 계산했다.

올해 연결 영업이익은 기존 1409억원에서 1526억원으로 올렸다. 중국인 단체 관광객이 하반기부터 증가한다면 3,4분기 영업이익 추정치는 추가적으로 올라갈 여력이 있다. 보따리상 증가에 관광객 회복이 더해지면 사상 최고 실적을 기대할 수 있다고 분석했다.

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