SK하이닉스, 올해 영업이익 20조원 무난한 상황

SK하이닉스(000660)에 대해 2분기에도 실적은 매우 좋을 것이며 올해 영업이익 20조원은 무난한 상황이라고 분석했다. 

2분기 실적은 매출액 10조2000억원, 영업이익 5조5000억원으로 시장 기대치를 상회할 것이며 디램과 낸드의 출하량 증가율은 각각 14%, 18%로 두 자릿수 이상으로 예상되고 제품 가격 역시 경쟁사 대비 양호한 수준을 유지하고 있어 호실적이 기대된다.

하반기 제품 가격 하락 우려는 지나치다는 평가다. 가격 하락 우려가 존재하는 건 사실이나 그 폭은 크지 않을 것이란 관측이다.

3분기 실적은 매출액 11조1000억원, 영업이익 6조원으로 예상한다. 수요가 B2B 중심으로 높아져 변동성이 축소됐고 업체들은 수요에 맞춰 설비투자에 대한 탄력성을 가져갈 수 있으므로 공급과잉 기간이 과거와 달리 매우 짧아질 것으로 내다봤다.

연초 이후 주가수익률은 11.5%로 양호한 편이지만 마이크론의 29.5%에 비해서는 상대적으로 덜 오른 편이며 실적 성장 속도, 밸류에이션을 비교해 볼 때 현주가는 매우 저평가돼 있으며 재평가 시점이 다가오고 있다는 판단이다.

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