블루오션스탁

대림산업(000210)에 대해 인적·물적 분할 결정을 계기로 건설 부문의 재평가가 이뤄질 것이라고 전망했다. 대림산업은 지난 10일 장 마감 후 지주회사와 유화 및 건설부문의 인적·물적 분할 결정을 발표했다. 인적 분할 비율은 디엘(지주·44%), 디엘이앤씨(건설·56%)이며 물적 분할되는 디엘케미칼이 유화 부문 자회사 YNCC와 폴리미래 등을 지배하는 구조다. 자회사 대림건설은 디엘이앤씨의 자회사로 편입된다. 건설 사업부문은 아크로(ACRO) 브랜드를 기반으로 주택 사업에서 대부분의 이익이 창출되며 현재 플랜트 부문 및 해외 부문은 매출이 크지 않다. 올해 기준 건설 부문 영업이익은 연간 1조원을 상회할 것으로 전망되는데, 순수 건설 부문 시가총액은 1조 8,000억원에 불과해 향후 재평가될 것으로 전..

대림산업(000210)에 대해 반복된 어닝 서프라이즈 기록을 이어가고 있다. 올해 1분기 대림산업의 연결 실적은 영업이익 2902억원 등 시장 예상치를 23% 뛰어넘는 등 어닝 서프라이즈를 기록했다. 실적 호조의 원인은 기준공된 자체 주택사업지(춘천 한숲시티) 잔여잔금 반영에 따른 추가 이익(영업이익 약 200억원)과 말레이시아·오만·국내 S-oil 정산이익(약 200~300억원), 자회사 삼호의 어닝 서프라이즈 효과가 반영됐기 때문이란 분석이다. 올해 대림산업의 연결 영업이익은 약 1조2800억원으로 사상 최대 영업이익(1조1300억원)을 시현한 2019년 대비 14% 증가할 것으로 추정한다. 특히 연결 실적에 반영되는 고려개발과 Cariflex 편입 효과, 아크로 서울 포레스트 오피스 매각 실적 등이..

대림산업(000210)에 대해 지배구조 개선과 플랜트 신규 수주에 힘입어 주가 상승이 기대된다고 분석했다. 대림산업은 대림그룹의 실질적인 사업지주회사며 대림그룹이 일감 몰아주기 해소, 지배구조 개선, 상생협력 추구 등의 경영쇄신책을 추진 중에 있어 대림산업이 실질적인 수혜를 받을 수 있을 것이다. 대림산업은 올해 4분기 사우디 마덴 암모니아 플랜트 수주 1조원을 포함해 1조4000억원 규모의 신규 수주가 예상된다. 3분기 누적 기준 수주액이 4283억원으로 부진했던 점을 감안하면 이번 신규수주를 통해 주가 상승이 기대된다. ---------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에..

대림그룹의 지배구조 개선으로 대림산업(000210)이 최대 수혜자가 될 것이란 분석이다. 대림산업은 대림그룹의 실질적인 사업지주회사로서 지배구조 개선 및 배당 확대의 최대 수혜자다. 일감 몰아주기, 갑질 의혹 등이 불거지자 지난 1월 대림그룹은 일감 몰아주기 해소, 지배구조 개선, 상생협력 추구 등을 골자로 하는 경영쇄신책을 발표한 바 있다. 대림그룹은 올해부터 신규 계열 거래를 진행하지 않기로 했다. 법령상 허용되는 필수불가결한 계열 거래를 제외하고는 계약 기간이 남아 있는 기존 계열 거래에 대해서도 거래를 단절하거나 외부 사례를 참고해 거래 조건을 변경할 계획이며 기존에 수의계약으로 진행하던 거래는 경쟁입찰 방식으로 변경해 외부업체 및 중소기업 등으로 참여를 확대한다. 국민연금이 스튜어드십 코드를 도..

대림산업(000210)에 대해 플랜트 부문 수주 확대 가능성과 안정적인 건설부문 이익이 기대된다. 대림산업은 3분기 매출액 2조4639억원, 영업이익 2055억원, 지배지분순이익 1873억원을 기록해 영업이익 컨센서스 1900억원을 소폭 상회했다. 3분기까지 확정된 플랜트 수주는 사우디 마덴(1조원)를 포함해 1.4조원. 4분기 추가로 국내외(YNCC 증설, 동남아 프로젝트 등) 0.5조원 이상 달성 가능할 것으로 전망했다. 내년에도 USGC 프로젝트(0.6조원), 러시아 정유공장 프로젝트(0.6조원), 현대케미칼, S-Oil 등 국내 프로젝트(0.8조원) 등 가능성 높은 수주만 2조원이며 그 외 중소형 프로젝트 등 총 2.5조원 이상 입찰할 예정이다. 대림산업의 4분기 영업이익이 1779억원으로 지난해..

대림산업(000210)에 대해 내년 플랜트부문 수주 목표는 올해를 초과할 것으로 추정된다. 3분기 매출 2조8625억원, 영업이익 2215억원으로 전망한다. 건축과 플랜트 부문 합계 매출은 3분기대비 25% 감소하지만 안정적인 프로젝트 관리로 수익성은 개선될 전망으로, 매출총이익률은 별도기준 11.4% 부문별로는 건축 13.5% 플랜트 5.5% 토목 5%로 예상한다. 플랜트 부문이 개선될 가능성이 있다고 추정했다. 올해 플랜트 부문에서 보수적인 신규수주 가이던스를 제공해 시장 내 우려가 높았지만, 사우디 마덴 프로젝트(10월 말 예상, 1조원) 수주 시 2조원 이상 신규수주 달성이 가능하다. 중동에서 대형 프로젝트 수주보단 국내, 동남아에서 중소형 프로젝트 복수 수주를 통해 목표를 달성할 것으로 보인다고..

대림산업(000210)에 대해 국내 수주 흐름은 물론 해외 수주 역신 점진적인 개선세를 보이고 있다. 대림산업의 올해 3분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 19.9% 감소한 2조7500억원으로, 영업이익은 5% 증가한 2071억원을 기록해 시장예상치를 웃돌 것으로 추정했다. 전체 매출은 수주잔고 감소에 따른 플랜트 둔화와 지난해 3분기 매출이 확대된 건축·주택 부문 영향으로 전년 대비 감소할 전망이지만 토목 원가율 회복 및 주택 마진율 개선으로 영업이익은 호실적을 달성할 것으로 예상했다. 수주 흐름은 양호하다는 분석이다. 국내 수주 실적은 지난해 상반기 2조3000억원에서 올해 상반기 3조1000억원으로 늘어 양호한 흐름을 지속하고 있다고 평가했다. 해외 수주 역시 점진적인 개선세를 전망했다. 올해 상반..