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GS건설(006360)에 대해 플랜트 및 해외 수주가 돋보이는 한 해가 될 것으로 전망했다. 지난해가 GS건설의 이익레벨을 확인하는 과정이었다면, 올해는 플랜트 및 해외 수주역량을 확인하는 과정이 될 것이라고 내다봤다. UAE Gasoline&Aromatics(35억 달러), 알제리 HMD Refinery(12억 달러), 인도네시아 Titan NCC(미정) 등 다수의 대형 입찰 파이프라인이 존재한다. GS건설의 올해 해외수주 규모는 4조5000억원으로 지난해 대비 2배 가까이 증가할 것으로 예상했다. 둔화되는 주택 사이클을 플랜트 사이클로 이겨낼 수 있는 기업인만큼, 회사가 보여줄 이익에 대해 지나친 할인율을 적용할 필요는 없다는 설명이다. 분기당 2000억원 이상의 영업이익을 기대할 수 있는 기초체력이..

로보로보(215100)에 대해 중국 공교육 시장에 진출할 가능성이 존재해 세계로의 도약이 기대된다. 이에 로보로보의 중국 매출에 주목해야 한다는 판단이다. 로보로보의 중국 수출은 파트너사인 '북경 로보로보 교육과기'를 통해 발생하고 있다. 북경 로보로보 교육과기는 중국의 학원 프랜차이즈 업체로 직·가맹점 325개를 갖고 있다. 파트너사인 북경 로보로보 교육과기의 점포 수가 가파르게 증가하고 있어 로보로보의 외형 성장이 가능할 전망이다. 북경 로보로보 교육과기의 점포 수는 2015년 162개에서 지난해 상반기 325개로 3년 사이 2배 정도 증가했다. 또 중국 내에서 자치성별로 코딩 수업의 공교육 도입을 진행하고 있어 로보로보의 중국 공교육 시장 진출 가능성도 엿보인다. 동남아시아 진출도 빼놓을 수 없다...

대원미디어(048910)에 대해 완구 유통사업과 출판사업 확장으로 실적 개선이 기대된다고 분석했다. 지난해 9월부터 Takara Tomy사의 조이드 와일드로 완구 유통을 시작했다. 오랜 기간 일본 내 인기 IP란 점, Takara Tomy사의 공격적 목표와 최근 높은 완성도와 합리적 가격으로 호평을 받고 있는 점 등을 고려할 때 향후 판매 종류 확대와 함께 성장이 기대된다. 내년에는 Takara Tomy사의 타 IP 완구도 유통할 계획이며 조이드 와일드의 인지·선호도가 확대되는 가운데 완구 라인업까지 갖춰진다는 점을 감안 시 완구 유통 사업의 본격적 확장이 가능할 것으로 전망했다. 2016년부터 Takara Tomy사의 베이블레이드 완구를 유통한 영실업 사례를 볼 때 내년 완구 유통 사업이 연착륙한다면 ..

인터로조(119610)가 지난 4분기 확실한 실적 개선이 기대되며 올해에는 영업전략 재정비 효과가 나타날 것이란 전망이다. 지난 3분기 국내 경쟁 심화로 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 18%, 51% 감소해 실적이 바닥을 찍은 것으로 판단된다. 4분기에는 국내외 영업 호조로 매출액 222억원, 영업이익 54억원으로 전기 대비 각각 20%, 50.1%로 상승할 것으로 분석했다. 지난 10월 출시한 수지 브라운·클라렌 블루문 등 신제품 판매가 확대되고 경쟁사인 PB업체들에게 제조업자 개발생산(ODM) 공급을 시작하면서 매출이 회복됐다. 또한 중국 광군제 효과와 일본의 주요 고객사인 HOYA의 주문량 증가도 해외 매출 성장에 긍정적인 영향을 미쳤다. 올해는 국내외 ODM 공급 확대가 전망되는 한편 ..

펄어비스(263750)에 대해 올해 성장이 기대되는 게임업종 최선호주로 뽑았다. 지난해 4분기 실적은 부진하겠지만 올 1월부터 신규 게임 출시에 대한 기대감이 다시 상승할 것으로 예상했다. 일본 검은사막모바일 출시 일정이 오는 8일 기자간담회에서 구체적으로 공개될 예정이다. 아울러 1월 중 검은사막 콘솔버전이 북미 X박스를 통해 출시될 계획이다. 검은사막 PC버전이 가장 성공한 지역인 북미, 유럽에서도 상반기 중 검은사막모바일이 출시될 것으로 예상했다. 하반기 중에는 프로젝트K, 프로젝트V, Eve Universe 등 신규 게임의 출시가 예정되어 있어 다시 신작 사이클에 본격 진입할 것이란 분석이다. 펄어비스를 '2019년 게임 업종 톱픽'으로 추천했다. 다만 지난해 4분기 실적은 다소 부진할 것으로 전..

서진시스템(178320)에 대해 올해 5G 통신장비와 자동차 부품 실적이 본격화될 전망이라고 분석했다. 국내 5G 서비스 관련 매출이 지난 4분기에 반영이 시작되고 올해는 본격적으로 발생할 것으로 전망한다. 국내 통신 3사향 제품 공급이 5G 상용화 서비스를 앞두고 지난해 4분기부터 발생하기 시작하였으며, 이는 올해부터 향후 4~5년간은 지속될 것으로 예상한다. 자동차 부품 매출이 급성장할 것으로 추정하고 있는 가운데 2018년은 260억원 수준이나 올해는 2배 이상도 가능할 것으로 예상한다. 자동차 부품업체인 발리오와 젠텍스 등으로의 공급 증가가 예상된다. 매출비중이 가장 높은 통신장비 부문에서의 국내외 본격적인 5G 투자로 매출이 급증할 것으로 예상된다. 최근 공격적으로 진행하고 있는 자동차부품 부문..

S-Oil(010950))에 대해 실적은 줄고 배당 기대감은 약해졌다고 분석했다. S-Oil의 지난해 4분기 예상 영업손실액은 1225억원으로 추정치 3426억원을 크게 밑돌 것으로 예상했다. 기능을 고도화한 새 설비를 가동했지만 국제유가 하락 여파를 피하기 어려울 것으로 예상된다. 정유 부문이 큰 폭의 적자를 볼 것으로 예상했다. 정유 부문 예상 영업적자는 3216억원이다. 싱가포르 복합정제마진은 배럴당 3.2달러(약 3571원)로 전분기 3.4달러(약 3794원)보다 낮아졌다. 생산과정에 투입된 원유가격은 지난해 4분기 평균 유가보다 1.8달러(약 2009원)가량 높게 투입돼 약 1800억원 손실이 난 것으로 분석했다. S-Oil이 올해 휘발유 정제마진 부진을 겪어 설비 고도화에 따른 이익 및 연간 ..