동국제강, 2분기 실적 호조 지속 예상

동국제강(001230)에 대해 2분기 실적 호조 지속이 예상된다. 

동국제강은 상반기에 이어 하반기에도 견조한 실적 지속이 예상되고, P/B 0.26배로 역사적 밴드 하단에 있어 밸류에이션 매력도 보유하고 있다.

2분기 연결 기준 영업이익은 884억원으로 전년 동기 대비 12%, 전분기 대비 58% 증가할 것으로 봤다. 봉형강 부문의 수익성 호조가 예상된다. 철근은 국내 수요가 월별로 감소하고는 있지만 수익성에 초점을 맞추고 있어 스프레드는 높은 수준으로 추정된다.

H형강은 판매량이 증가한 것으로 추정되는데 철강협회 통계를 살펴보면 4월과 5월 평균 H형강 내수 출하는 전년 동기 대비 3%, 전분기 대비 6% 증가할 것이며 냉연은 수출비중이 높아 판매량은 전분기 대비 감소가 불가피하지만 소재가격 약세로 수익성은 양호한 것으로 추정된다.

3분기는 비수기 및 철스크랩 가격 상승으로 봉형강 부문의 실적이 2분기 대비 감소할 것으로 예상했다. 냉연과 후판의 판재부문도 하반기 중 가격 인상이 이루어질 것으로 기대된다.

 

 

------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.