아이센스, 2분기부터 본격 성장 기대

아이센스(099190)에 대해 1분기 실적이 예상치에 부합했으며 2분기부터 본격적인 성장이 기대된다고 진단했다.

아이센스의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 6.6% 증가한 383억원, 영업이익은 3.5% 늘어난 55억원을 기록해 예상치에 부합했다. 월마트 확대 효과에 따른 미국 지역에서의 주문 증가로 주요 고객사 아크레이(Arkray) 매출액이 전년 동기 대비 24.9% 증가했다. 중국법인 매출액은 34억원을 기록했으나 중국 공장 인증을 위한 비용이 투입됨에 따라 영업이익은 전년 동기 대비 다소 부진했다는 분석이다.

아이센스의 올해 매출액은 전년 대비 10.1% 증가한 1727억원, 영업이익은 17.7% 늘어난 268억원을 기록할 것으로 전망했다. 1분기 고객사 아가매트릭스(AgaMatrix) 매출액이 부진했으나 2분기부터는 추가 주문물량 확보가 예상됨에 따라 물량 감소 효과는 사라질 전망이며 아크레이 미국법인의 월마트 판매 호조에 기인한 매출 증가와 자회사 코아구센스(CoaguSense)의 적자폭 축소가 기대되는 만큼 올해는 수익성 개선과 함께 성장 지속의 원년이 될 것으로 내다봤다.

중국 현지 공장의 연내 가동 모멘텀이 여전히 유효한 상황인 점을 감안하면 현재 주가 수준은 저평가 구간으로 판단된다.

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