아프리카TV, 강점은 강화하고 약점은 보완했다

아프리카TV(067160)에 대해 강점은 강화하고 약점은 보완했다고 평가했다.

지난해 4분기 실적은 매출액 260억원, 영업이익은 49억원을 기록할 전망이며 4분기에도 아이템 매출 성장은 지속될 것이라고 내다봤다.

BJ 지원 강화에 따른 콘텐츠 다변화로 결제 유저 비중 및 ARPU가 높아졌을 것으로 추정한다. 반면 인센티브 지급에 따른 인건비 상승과 BJ 시상식 개최 비용 4~5억원 수준 발생으로 영업 비용 역시 확대되었을 것이다.

e스포츠 행사 개최를 지속하며 주요 경쟁력을 공고히 하는 한편 MCN과의 파트너쉽을 통해 신규 고객 공략을 개시할 것이며 아프리카의 100% 자회사 프릭은 시사, 어학, 경제, 뷰티 등 교육적 콘텐츠를 확보해 유료 방송으로 플랫폼 확장을 시도하고 있다.

또 작년 상반기 진행된 화질 개선 작업에 따른 고정비 지출 확대와 BJ 지원 확대로 기존 추정치 대비 영업비용을 상향 조정했으며, 이에 따라 2018년 EPS는 기존 대비 15% 하락했다.

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