와이지엔터테인먼트, 4분기 호실적 기대

와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 지난해 4분기 호실적이 기대된다고 평가했다.

와이지엔터테인먼트의 지난해 4분기 매출액은 807억원, 영업이익은 102억원으로 전년 동기 대비 각각 15%, 189% 증가할 전망이며 이는 영업이익 기준 컨센서스 93억원에 부합하는 수준이다.

4분기 매출인식 기준 일본 콘서트 모객수는 약 65만명(빅뱅 팬미팅 18만명, 대성 30만명, iKON 20만명 등)으로 전년 동기 대비 크게 증가했다. 올해 1분기에는 4분기에 진행된 빅뱅 일본 LAST DANCE 투어 실적이 반영되면서 실적 모멘텀은 계속될 것으로 보인다.

YG플러스는 중국화장품 수출이 막히면서 힘든 시기를 보내고 있으나, 비용절감을 통해 적자폭은 개선해 나가고 있는 것으로 파악된다. 가장 적자폭이 큰 화장품 사업부는 내년 상반기 중 손익분기점(BEP) 달성을 목표로 하고 있다.

올 하반기부터 빅뱅 매출이 크게 둔화됨에 따라 실적에 대한 불안감 역시 확산되고 있다. 이를 만회하기 위해 올해 중반 신인 보이그룹 1팀, 걸그룹 1팀이 데뷔할 예정이다. 이들의 성공 정도에 따라 와이지엔터테인먼트의 밸류에이션은 경쟁사 수준으로 리레이팅 가능할 것이다.