원익IPS, 비메모리 파운드리 장비 국산화 긍정적

원익IPS(240810)에 대해 비메모리 및 국내 2대 고객사향 장비 국산화 수혜로 향후 수 년간 실적 성장이 기대된다.

2013년 이후 원익IPS는 3D 낸드플래시 시설투자 최대 수혜주로 꼽혔고, 이후 2014년에 14나노 핀펫 공정용 장비를 공급하며 비메모리 장비 매출을 늘렸다. 장비 종류가 늘어나 웨이퍼 1만장 증설 시 수주액은 메모리 반도체 장비 수주액 못지 않은 것으로 추정된다.

국산화 진척이 느렸던 분야에서도 원익IPS는 2014년부터 장비 공급을 시작했기에 더 많은 기회를 획득할 것으로 보인다.국내 2대 고객사가 2020년에 시설투자를 축소해도 원익IPS는 국산장비 출하에 힘입어 동 고객사향 매출규모를 유지할 것으로 추정된다.

올 4분기 매출은 2192억원, 영업이익률 5.7%를 전망했다. 4분기 실적 우려 때문에 주가가 하락한다면 적극적인 매수로 대응할 것을 권고한다. 원익IPS의 주가는 분기 실적보다 중장기 성장 로드맵에 더욱 영향을 받으며 장기적인 실적 성장이 이어질 가능성이 높기 때문이다. 

 

 

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