이녹스첨단소재, OLED TV와 폴더블로 체질 완벽 개선

이녹스첨단소재(272290)에 대해 예상을 뛰어넘는 이익률을 기록하고 있다.

OLED TV와 폴더블로 체질을 완벽하게 개선하고 있다. 고객사의 OLED TV패널 생산량 증가로 인한 코팅(회사의 핵심 공정)라인 가동률 상승으로 이익률이 예상보다 더 좋을 것이며, 고객사의 내년 폴더블폰 생산량 증가 계획도 반영했다.

그동안 낮은 가동률로 인한 이익률 상승 둔화와 기존 스마트폰 부품(PCCL, 복합방열시트) 매출액 감소가 OLED와 폴더블 소재기업으로 탈바꿈하고 있던 동사의 밸류에이션 상승의 걸림돌(지난 1년간 PER 11배)이었지만, 올해 2분기 실적부터는 이같은 우려를 해소할 것이란 예상이다.

 

올 2분기 추정 매출액은 1029억원, 영업이익은 185억원으로 전년 동기 대비 40%, 164% 각각 증가할 전망이다. 분기 영업이익률은 18%로 추정했다.

OLED TV 매출액이 전분기 대비 32% 증가하면서 가동률이 상승해 이익률이 예상을 웃돌았다. 폴더블용 소재 매출도 본격적으로 반영됐다. 영업이익은 높아진 컨센서스를 충족할 것으로 분석했다.

고객사의 OLED TV 패널 출하량은 내년에도 늘어날 전망이어서 하반기 라인 증설도 계획중이다.

3분기엔 삼성디스플레이가 아이폰향 OLED 생산을 전년 대비 늘리면서 OLED 소재 매출이 더 늘어날 전망이다. 3분기 추정 매출액은 1300억원, 영업이익은 229억원으로 사상 최대 분기 실적이 예상된다.

폴더플폰과 OLED탑재 TV/스마트폰 생산량 증가로 관련 매출액은 올해 2684억원에서 내년 3459억원으로 29% 증가할 것이며 관련 매출액 비중은 내년에 67%까지 상승할 전망이다. 폴더블폰 생산량이 내년 1600만대로 2배 늘어나고 OLED는 내년 삼성과 LG디스플레이의 증설과 신규가동이 예상되기 때문이다.

 

------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.