인선이엔티, 하반기 실적호조 지속 전망

인선이엔티(060150)에 대해 하반기에도 실적 호조세를 이어갈 것으로 전망했다.

인선이엔티의 2분기 매출은 전년대비 49.6% 증가한 367억원, 영업이익은 326% 증가한 71억원으로 서프라이즈 실적을 기록했다. 영업이익률이 20%에 육박하면서 매출만 증가하면 수익성은 바로 뒤따라 온다는 것을 증명했다.

건축 폐기물은 내년 일감까지 픽스돼 있는 상태이고 연말 광양매립지 매립재개도 확정적이며 고철가격이 소폭 하락했지만 중고차 매출이 가세하면서 이를 상쇄할 것이다.

중동지역 특수차량 수출이 본격화되고 있고 리스반납차량에 대한 중고차 판매가 8월 시작된다. 인선모터스의 ‘폐차-부품-중고차’ 수직계열화가 어느 정도 윤곽이 잡혀간다.

본사 부지의 시가화 예정용지 지정도 긍정적이란 분석이다. 시가화 예정용지란 국토이용법률에 따라 개발돼 주거, 상업, 공업용지로 개발 예정된 곳이며 인선이엔티 본사 부지는 2만3000평으로 이를 인근 위시티 과거 분양가 1500만원으로 산정할 경우 20% 기부체납을 가정하더라도 보유 토지가치는 2850억원에 이르고 보수적으로 1200만원/평 분양가 및 용적율 250%를 가정해도 2000억원의 가치다.

현재 본사부지 장부가는 700억원에 불과하다. 캐시인(Cash-in) 예정금액만 2000억~3000억원이지만 시가총액은 2000억원에 불과해 대형 호재성 뉴스라고 강조했다.