주성엔지니어링, 디스플레이 매출 급감...향후 매출도 보수적

주성엔지니어링(036930)에 대해 디스플레이 매출이 급감했고, 향후 매출액 추정치도 보수적으로 반영한다.

주성엔지니어링은 지난해 4분기 매출액이 전년 동기 대비 28.1% 감소한 583억원, 영업이익은 39.2% 줄어든 73억원을 달성했다. 영업이익은 시장 예상치 95억원에 비해 크게 부진했다. 반도체 매출액은 2016년 1분기 이후 가장 높았지만 디스플레이 매출액이 전 분기 대비 48% 감소했다.

디스플레이 부문에 대해 올해 매출액 추정치를 29.8% 하향했다. LG디스플레이의 파주 P10 10.5세대 박막트랜지스터(TFT) 투자와 광저우 8.5세대 OLED 투자로 인한 수혜는 확정적이지만 P10 공장에 추가 증설이 예상됐던 중소형 플라스틱 OLED(POLED) 라인은 글로벌 세트업체의 플래그십 스마트폰 판매 저조로 최근 투자 가시성이 낮아졌다.

LG디스플레이의 9조원가량의 올해 설비투자(capex)가 대형쪽 투자에 집중된다면 주성엔지니어링의 수혜 강도가 낮아진다고 분석했다.

다만 반도체 부문은 지속 성장할 것으로 예측됐다. 지난해 4분기 반도체 신규 수주는 629억원으로 산출된다. 수익성이 높은 반도체 매출 비중 확대로 인해 사상 최대 분기 영업이익률(19.2%)을 기록할 것으로 전망했다.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.