코스메카코리아, 中 리오프닝 전환에 따른 업황 개선

코스메카코리아(241710)에 대해 중국 리오프닝 전환에 따른 업황 개선으로 실적 개선이 나타날 것으로 전망했다.

 

코스메카코리아의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 1064억원, 영업이익은 38억원을 기록했다. 한국 및 미국 법인의 고객 포트폴리오 다변화가 매출 성장을 견인했다.

매출 증가로 인한 영업 레버리지 효과로 영업이익률은 전년 대비 2%포인트 개선된 3.5%를 달성했다. 당기순이익은 외환차손 및 외화환산손실 30억원을 반영해 마이너스 2억원을 기록했다.

법인별로는 한국 법인 매출액이 전년 대비 22.1% 증가한 593억원, 영업이익은 74.5% 늘어난 19억원으로 집계됐다. 한국 법인은 온라인 고객사의 일본향 수출 증가와 글로벌 고객사의 신제품 수주로 실적이 개선됐다는 분석이다. 미국 법인 매출액은 전년 대비 24.2% 성장한 413억원, 영업이익은 99.5% 증가한 29억원을 기록했다. 중국 법인의 매출액은 16.8% 감소한 146억원, 영업손실은 4억원이었다. 중국 법인은 팬데믹 영향에 의한 중국 소비 둔화로 주요 고객사 판매가 부진함에 따라 매출액이 감소하였으나 법인 효율화에 따른 판관비 감소로 영업이익 적자폭은 개선됐다.

코스메카코리아가 제시한 올해 연결 기준 매출액은 8% 증가, 영업이익률은 4% 수준이다. 한국법인 매출은 4% 성장, 미국 법인은 13%, 중국 법인 25~35% 성장을 예상했다.

중국 리오프닝 전환에 따른 전방 업황 개선으로 올해 실적이 개선될 것으로 봤다. 중국 법인은 지난 2021년부터 이뤄진 법인 축소와 10월 마무리된 중국 생산기지 일원화를 통해 고정비 부담을 덜어내며 올해 손익분기점(BEP) 달성이 가능할 것으로 점쳤다. 미국은 현지 인디브랜드 업체를 신규 고객사로 편입하는 등 성장 동력을 확보하는 점을 기대 요인으로 꼽았다. 한국 법인은 올해도 글로벌 고객사의 코스메슈티컬 신규 라인업 수주가 예정돼 있으며, 주력 제품인 베이스 메이크업의 해외 매출 성장이 기대된다.

 

 

------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.