포스코대우, 올해 높은 성장성으로 실적 모멘텀 발생

포스코대우(047050)에 대해 올해 높은 성장성으로 실적 모멤텀이 발생할 것으로 전망했다.

올해 실적의 경우 IFRS 연결기준 매출액 23조6030억원, 영업이익 5055억원(전년비 +26%), 지배주주 순이익 3316억원(+88.5%)으로 추정되면서 이익 성장폭이 클 것으로 예상된다.

지난해 일회성 비용의 기저효과 환경하에서 미얀마 가스전의 판매량 정상화와 판매가격 인상 효과, 포스코P&S 합병효과가 본격화 되면서 실적 턴어 라운드가 기대된다.

핵심사업인 자원개발에서는 미얀마 가스전 성공을 발판으로 LNG 생산부터 판매, LNG를 이용한 발전까지 아우르는 LNG 밸류체인을 구축할 예정이다.

또 다른 핵심사업인 철강사업에서는 원료사업부터 트레이딩, 유통, 가공에 이르는 밸류체인 연계를 강화해 철강 판매량을 지난해 2820만톤에서 2020년 3500만톤 수준으로 확대할 계획이다.

올해 이익이 향상되면서 실적 모멘텀이 발생될 것으로 예상된다. 현재 주가는 2018년 기준 PER 7.3배, PBR 0.8배에 거래되고 있어서 밸류에이션이 매력적인 수준이라고 판단했다. 

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