한세실업, 내년 턴어라운드 성공 기대

한세실업(105630)에 대해 내년 턴어라운드에 성공할 것으로 기대하고 있으나, 현재 주가는 이러한 기대치가 선반영돼 있는 상태라고 분석했다.

내년 영업이익은 전년 대비 38% 증가한 1000억원을 기록할 전망이며 지난 21일 종가기준 주가는 주가수익비율(PER) 16배에 해당해 이러한 기대치가 이미 반영돼 있는 상태다.

글로벌 경기회복에 따라 주문량이 늘어나면서 내년 주문자상표부착(OEM) 부문의 달러화 매출은 미드 싱글(mid-single) 성장세를 나타낼 것으로 전망했다.

OEM 부문의 영업이익률은 6%를 기록할 것으로 전망하며 올해 브랜드 업체들의 실적이 반등한 만큼 내년부터는 OEM 수주 단가에도 여유가 생길 것으로 기대한다.

4분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 1% 감소, 39% 증가한 4342억원과 199억원으로 시장 기대치에 비해 다소 낮은 실적을 기록할 것으로 추정했다.

OEM 부문의 달러화 매출은 2억9300만달러로 전년 수준을 나타낼 것으로 추정된다. 전방산업의 회복으로 주문량이 늘어나면서 OEM 부문의 영업이익률은 전년 동기 대비 0.5%p 개선될 것으로 예상된다.