한전KPS, 현재 주가 대비 상승 여력 확대

한전KPS(051600)에 대해 현재 주가 대비 상승 여력이 확대됐다.

 

1분기 한전KPS의 매출액은 2631억원으로 전년 대비 8.2% 늘어날 것으로 전망된다. 지난해 1분기 극단적으로 저조했던 매출 인식의 기저효과가 작용한 것으로 보인다. 영업이익은 209억원으로 같은 기간 15.7% 늘어날 것으로 보인다.

올해는 광양 발전소 합리화 사업과 UAE 원자력 발전소 경상정비 진행으로 해외 및 대외 중심으로 외형성장이 나타날 것이며 코로나19 확산으로 인도 등 일부 신흥국 셧다운 이슈에 대해선 향후 결과를 지켜봐야 할 것이다.

발전소 정비 업무는 외부 변수의 영향이 극도로 제한적이기 때문에 실적의 안정성이 부각될 것으로 관측된다. 올해 실적의 관전 포인트는 6월 발표될 경영평가 등급이다. C등급 이상일 경우 전년 대비 이익 감소에 대한 우려가 나타날 것으로 예측된다.

분기 실적은 보수적인 회계에 따라 변동성이 크지만, 반기와 연간 기준으로는 안정적일 것으로 전망된다. 연내 통상임금소송 관련 환입이 발생할 경우 순이익 감소가 제한돼 배당 규모가 유지될 것이다.

 

 

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