LG디스플레이, 생각보다 양호한 실적...지금이 바닥 전망

LG디스플레이(034220)에 대해 실적이 생각보다 양호하며, 지금이 바닥이라고 전망했다. 

2분기 매출액은 6조3000억원, 영업적자는 2826억원으로 당초 우려했던 3000억원 이상의 적자보다 양호할 것이며 원화약세 영향과 OLED TV패널 출하량이 증가하면서 수익성이 개선됐다.

중소형 OLED 패널사업 관련 비용은 충분히 반영돼 향후 중소형 OLED사업 적자폭은 줄어들 것이며 실적은 2분기를 저점으로 개선돼 4분기에는 OLED TV사업의 매출액 및 이익 증가, 중소형 LED사업의 적자폭 감소 등으로 1년 만에 다시 흑자전환이 가능할 것으로 전망했다.

작년부터 준비해 온 아이폰용 OLED패널 공급은 3분기부터는 시작할 것이며 초기 낮은 수율과 감가상각비 반영 등으로 중소형 OLED 패널사업의 적자는 지속되겠지만 2분기 1회성 비용을 반영한 적자보다는 줄어들 것으로 분석했다.

올해 매출액은 27조2000억원으로 전년 대비 11% 증가할 전망이며 중소형과 대형 OLED패널 모두 신규라인이 가동되고 매출액이 증가하기 때문이다.

2020년에는 매출액이 29조3000억원으로 다시 전년 대비 8% 증가하면서 영업이익 1조5000억원으로 턴어라운드 할 것이며 중소형 OLED 적자폭 축소와 대형 OLED 이익증가, LCD패널가격 안정화로 인한 손익 개선 등으로 사업이 정상화될 전망이라고 기대했다.

주가는 2019년 PBR(주가순자산비율) 0.4배로 여전히 OLED사업의 불확실성과 LCD사업의 저성장만을 반영하고 있다. 하지만 실적 턴어라운드 기대가 현실화되면서 상승할 수 있다. 

 

 

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