OCI, 흑자전환 + 고성장 불구 주가 낙폭과대

OCI(010060)에 대해 주력 산업의 본격적인 흑자전환과 고성장 예상에도 현 주가는 낙폭이 과대하다고 판단했다.

2분기 영업이익이 466억원으로 예상을 훌쩍 상회하는 깜짝 실적을 기록할 것이며 1분기까지 적자였던 폴리실리콘 사업이 고마진 사업으로 전환될 전망이다.

주력사업인 폴리실리콘 부문은 2분기에 본격적인 영업흑자를 기록할 것으로 전망했다. 산업 구조조정이 진행된 가운데 수요가 지속적으로 증가하며 가격이 상승해서다.

폴리실리콘 부문은 2011년 이후 첫 흑자를 시현할 전망이며 중장기 영업이익률은 20% 내외로 예상된다고 분석했다.

지난해 부진했던 석유화학과 카본소재 부문도 원재료 구매가격 조정과 유가 상승에 따른 제품 판가 반등으로 양호한 수익성을 유지할 것으로 내다봤다. CPS #7 태양광발전소 매각으로 1분기 매각차익을 인식했던 에너지솔루션 부문은 2분기 수익성은 부진하나 하반기 손익 개선을 예상했다.

2016년과 2017년 연간 영업이익은 각각 2565억원과 3335억원으로 지난해 대비 크게 개선될 것으로 추정했다.