SBS, 지상파 중간광고 허용 임박...주가 상승 기대

SBS(034120)에 대해 2018년 반드시 주가가 오른다고 내다봤다.

4분기 별도 영업이익은 174억원으로 전망한다. 가장 긍정적인 부분은 광고로 예능과 보도의 경쟁력 덕분에 지상파 내 점유율은 27.1%까지 상승할 것이라고 평가했다.

여기에 지상파 중간광고 허용도 임박했으며 중국 런닝맨 시즌 5 재개도 기대되는데 이 경우 영업이익은 650억원까지 가능하다.

또 내년 중간광고 효과를 배제해도 2배 가까이 증가하는 순이익, 매력적인 밸류에이션을 근거로 매수 관점을 유지한다. 올해 비용 효율화 노력에도 콘텐츠 경쟁력은 오히려 강화됐는데, 날아오를 채비를 마친 것이다.