SK머티리얼즈, 실적개선과 밸류에이션 매력에 주목

SK머티리얼즈(036490)에 대해 실적개선과 밸류에이션 매력에 주목해야 한다.

삼성전자, SK하이닉스 신규 NAND라인 증설, 삼성디스플레이 A5라인 OLED생산 정상화, LG디스플레이 E4-2라인에서 OLED TV패널 생산증가로 실적이 개선되고 있다. 애플 아이폰X 판매로 수혜가 본격화되고 있다.

한국 IT업체의 공격적인 투자에 따른 수혜가 뚜렷해 주가 레벨업이 기대된다.

다만 4분기 매출액은 1485억원, 영업이익 452억원으로 전년동기대비 19.9%, 6.2% 증가하겠지만 컨센서스를 하회할 것이며 원화강세 영향이 크다.

2018년 매출액은 6461억원, 영업이익 2053억원으로 전년동기대비 각각 24.1%, 31.3% 증가할 것으로 추정했다.

삼성전자 Fab18(평택 NAND)라인 증설, SK하이닉스 M14(NAND)라인 증설, 삼성디스플레이 A4라인 가동, LG디스플레이 E6라인 가동으로 NF3(삼불화질소), SiH4(모노실란), WF6(육불화텅스텐) 등 기존 특수가스 판매가 증가할 전망이다.

합작회사인 SK트리켐의 고부가 프리커서, SK쇼와덴코 식각가스 등 신규제품의 판매가 본격화될 것으로 전망했다.