SK이노베이션, 베터리사업 외형성장 빠르게 진행

SK이노베이션(096770)에 대해 배터리사업 외형성장이 빠르게 진행돼 있다고 평가했다.

내년부터 이동제한 조치 완화에 따른 석유사업 실적이 증가하고 2021~2023년 배터리사업 실적개선이 가능하다. 배터리사업의 경우 공격적인 생산능력 확대를 통해 2022년에는 BEP수준을 달성하고 2023년에는 유의미한 영업이익 시현이 가능하다.

SK이노베이션의 3분기 매출액과 영업이익은 9조 2403억원, 1117억원으로 전분기 대비 흑자전환을 예상했다. 3분기 석유사업 영업이익도 656억원으로 전분기 대비 흑자전환할 것으로 보인다.

3분기 복합정제마진 자체만 보면 영업적자가 예상되지만 3분기 국제유가 상승에 따른 재고손익개선으로 영업흑자는 가능하다. 화학사업 영업이익은 651억원으로 전분기 대비 4.6% 감소해 아로마틱부문의 영업적자가 화학사업 실적감소로 이어질 것으로 전망했다.

SK이노베이션은 2024년까지 배터리사업 외형성장을 빠르게 진행할 것으로 보인다. 상반기 상업가동을 시작한 헝가리 1공장과 중국 창저우 공장의 유효 가동률은 80% 내외로 판단된다. 배터리 생산능력은 2020년 27GW에서 2021년 40GW, 2022년 62GW, 2023년 84GW까지 증설 계획이 예정되어 있다.

증설물량의 대부분이 수주를 받은 상황인 점을 고려하면 실적개선속도 또한 예상보다 빠르게 전개될 것으로 보인다.

 

 

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