SK텔레콤, ADT캡스와 11번가 시너지 효과

SK텔레콤(017670)에 대해 ADT캡스와 11번가와의 이동통신(MNO)사업과의 시너지를 생각하면 지금은 현저히 저평가 국면이라고 평가했다.

2019년부터 비통신회사 부문의 사업 재평가가 본격화될 것이며 안정적인 MNO 사업 지위를 바탕으로 지속적인 투자를 진행해 내년 영업수익 17조4270억원, 영업이익 1조5190억원을 예상한다.

ADT캡스 인수 후 연결실적 개선효과, 보안서비스 출시로 유무선 가입자 증가라는 시너지 효과를 기대해볼 수 있다는 점이 긍정적이며 ADT캡스와 NSOK까지 합치면 보안 시장 점유율은 34%로 지배적인 사업자에 준하는 위치까지 올라갈 수 있다고 분석했다.

동사는 SK플래닛 구조개편과 11번가 투자유치를 통해 이후 E-커머스 시장에 대한 성장성과 함께 갈 것이며 모바일 커머스의 급속한 확산이 시장의 고성장을 주도할 것으로 전망했다.

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