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금호석유(011780)에 대해 중국 환경규제로 합성고무 수익성 개선이 기대된다. 중국 환경규제에 따른 합성고무의 구조적 수급밸런스 개선 가능성이 있다. 합성고무 외 사업부 또한 예상보다 빠르게 회복될 것으로 전망했다. 시노펙 치루(Sinopec Qilu)의 가동중단에 따른 수혜 예상된다. 주가 상승여력은 2018년 상반기까지 지속될 예정이다. 올해 4분기 영업이익은 600억원으로 전분기 대비 4.2% 증가하면서 컨센서스를 19% 상회할 것으로 추정했다. 예상보다 합성고무 수익성의 추가 개선 및 페놀유도체 부문의 스프레드 개선이 기대된다는 분석이다. 중국의 ‘2+26’정책으로 인해 영향 받는 생산능력(Capa)은 중국 전체의 20%수준이며 시노펙 치루의 스타렌부타디엔 고무(SBR) 가동률 80%는 중국 평..

금호석유(011780)가 3분기 실적 서프라이즈에 주가 상승 기대감을 키우고 있다. 3분기 실적이 ‘어닝 서프라이즈’였다며 주가 상승 구간에 진입할 것이라고 전망했다. 금호석유는 3분기 영업이익 577억원으로 전년 동기 대비 30.7% 증가했다. 상반기 합성고무 부진 원인이던 관망세 수요가 해소되었고, 10월 국경절을 대비한 재고확충 수요 발생으로 가격이 강세 전환됐다. 향후 3년간 증설규모가 미미, 중국 내 전방 수요 증가로 수급이 강세 전환했고 스프레드는 역사적 고점에 도달해 이익 기여도가 증가했다. 중국 내 생산 감소에 금호석유의 실적 개선은 지속될 전망이다. 향후 중국 소재 합성고무 설비들의 가동 중단 이슈는 빈번히 발생할 가능성이 높은데 중국 정부의 공급 효율화 정책과 친환경 정책 규제가 한층 ..