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더블유게임즈(192080)에 대해 3분기 호실적을 기록하는 등 실적 개선세가 나타나고 있는 가운데 슈퍼네이션 인수로 내년부터 본격적인 성장성이 드러날 것이라 전망했다. 더블유게임즈의 3분기 매출액은 1396억원으로 전년 동기 대비 12.7% 줄고, 영업이익은 541억원으로 전년보다 13% 늘었다. 영업이익률 39%를 기록하며 컨센서스인 476억원을 크게 상회했다. 더블유카지노의 매출이 부진했지만, 더블다운카지노의 매출이 감소세가 상대적으로 적었으며 마케팅비용 감소에 따라 기타 게임의 매출이 크게 감소했다. 매출의 감소 요인은 마케팅비용이 감소함에 따라 신규 유저 유입이 일부 제한되었지만 기존 결제자들의 비용적인 측면에서는 마케팅비용 최적화 작업을 고도화하면서 신규결제유저당 마케팅비용 효율을 최대한으로 끌..

비용 축소를 통해 이익이 성장했다. 더블유게임즈(192080)는 2분기 영업수익이 전년 동기 대비 3.8% 감소한 1439억원을 기록했고 영업이익은 20.3% 증가한 503억원을 기록했다. 영업이익이 컨센서스 458억원을 상회했다. 결제액과 매출은 소폭 감소하는 가운데 매출 대비 마케팅비 비중을 17% 수준으로 낮추면서 운영비용 효율화를 보였다. 인건비도 거의 변동이 없었는데, 현재 진행 중인 프로젝트들은 보유 개발 인력으로 충분히 운영이 가능해보인다. '더블유카지노2.0'이 가장 유의미한 성과가 기대되는 신작이다. 하반기 중 론칭할 계획이고, 기존 더블유게임즈의 슬롯/카지노 게임에 캐주얼한 메타 콘텐츠를 더한 것이 특징이다. 캐주얼 슬롯 게임 '판타스틱 슬롯'도 개발이 거의 완료돼 하반기 중 테스트 및..

더블유게임즈(192080)에 대해 기업가치가 유사한 경쟁사와 비교했을 때 저평가가 이어지고 있고 자회사 상장 통한 주가 상승 여력이 존재한다. 지난해 4분기 더블유게임즈는 매출액 1665억원, 영업이익 493억원을 기록해 전년 동기 대비 30%, 26% 늘어났을 것으로 전망된다. 코로나19로 인해 2분기 크게 증가했던 결제액의 감소 추세 지속과 전분기 대비 5.9% 하락한 원·달러 환율의 영향을 받았을 것으로 추정된다. 2분기 주요 시장인 미국의 락다운 등으로 더블다운카지노, 더블유카지노 슬롯의 결제액이 급증했으나 하반기로 접어들며 서서히 안정세를 찾고 있다. 통상 4분기는 명절과 연휴가 많아 소셜카지노 게임 성수기지만 코로나19 영향으로 실내 활동 시간이 연중 내내 높은 수준으로 유지되며 언말 성수기 ..

더블유게임즈(192080)에 대해 코로나19 이후에도 실적 개선이 계속 이어질 것으로 평가했다. 더블유게임즈는 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 31.4% 증가한 494억원을 기록했다. 대만 신작 슬롯 '부귀금성' 부진과 마케팅비 증가에 따라 컨센서스(시장 전망치)를 하회했다고 분석했다. 더블유게임즈는 PC와 모바일 매출이 각각 15%, 41% 증가하면서 모바일 중심의 고성장이 지속됐다는 평가다. 해외는 여전히 코로나19로 인한 락다운 효과로 게임 사용시간이 증가하고 있다. 4분기는 계절적 성수기 효과까지 더해져 내년까지 고성장세가 이어질 것으로 분석했다. 코로나19로 인한 실적 개선은 일시적으로만 볼 수 없다. 락다운으로 게임 사용자 경험이 늘고 충성도가 증가하면서 이후에도 사용자와 사용 시간 증가 상..

더블유게임즈(192080)에 대해 자회사 더블다운인터액티브의 나스닥상장으로 기업가치가 상승할 것으로 내다봤다. 자회사의 7월 나스닥 상장, 2분기 실적 개선이 가시화되면서 기업가치는 이전보다 더 오를 것이며 나스닥에 상장된 소셜 카지노 기업인 SCIPLAY의 2020년 2021년 PER이 각각 14.2, 12.6배로 거래되고 있기 때문에 추가 상승 여력이 있다. 현재 더블유게임즈의 PER은 같은 기간 9.4배, 8.9배로 형성돼 있다. 더블다운인터액티브는 주요 매출처인 미국 나스닥 상장으로 적정가치 평가를 기대하고 있다. 아울러 글로벌 소셜카지노 시장 내 브랜드 인지도를 높일 계획이다. 상장 예정 주식수는 76만주로 신주 40만주, 구주 36만주(스틱스페셜시츄에이션다이아몬드)로 구성됐다. 상장 후 총 주..

더블유게임즈(192080)의 실적 개선세가 올 2분기부터 뚜렷해질 것으로 예상했다. 더블유게임즈의 올해 1분기 실적은 시장 전망치에 부합하는 수준이며 2분기에는 코로나19 영향이 반영되면서 실적이 더 성장할 전망이다. 더블유게임즈의 1분기 매출액은 1374억원(이하 연결 재무제표 기준)으로 지난해 같은 기간보다 9.3% 늘었고, 영업이익은 384억원으로 2.1% 증가했다. 주력 게임인 더블다운카지노(DDC)의 성장과 강(鋼)달러 덕분에 실적 개선 흐름을 이어간 것이다. 오프라인 카지노가 지난달 중순 본격적으로 문을 닫으면서 더블유게임즈의 1분기 결제액 성장이 아직 눈에 띄진 않는다. 이달 하루 평균 매출액이 1분기보다 30% 성장했고 미국 내 모바일 매출 순위도 안정적으로 이어지는 상황이다. 코로나 확산..

더블유게임즈(192080)에 대해 올해 1분기 컨센서스를 상회하는 실적을 기록할 것으로 전망했다. 올해도 지난해와 마찬가지로 강달러 환경이 지속되면서 1분기 호실적이 예상된다. 마케팅 또한 공격적인 마케팅보다 기존 가입 유저들을 대상으로 한 리텐션 마케팅에 집중해 효율적인 마케팅비 운용이 예상된다. 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 10.6% 늘어난 1390억원, 영업이익은 13.4% 증가한 429억원을 기록했다. 다만 결제액의 큰 성장은 아직 지켜봐야 한다. 코로나19(COVID-19) 사태로 인해 오프라인 카지노들이 문을 닫으면서 소셜카지노 게임의 매출이 올라갈 확률은 있으나 아직은 눈에 띄게 매출 순위가 오르진 않았다. 하반기에 자회사 상장도 예정돼 있어 하반기까지 좋은 흐름 지속될 것으로 ..