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삼화콘덴서(001820)에 대해 중저가형 MLCC와 달리 고용량MLCC 업황은 여전히 견조해 대만 업체들과의 차별성이 부각될 것으로 분석했다. 삼화콘덴서의 매출 구성은 대만 MLCC 제조사인 야교(Yageo) 등과 차별화됐다. 중저가형 MLCC 매출 비중이 절대적인 야교와 달리 삼화콘덴서의 중저가형 매출 비중은 15% 수준에 불과해 최근 부진한 실적을 내는 대만 업체들과는 탈동조화(디커플링)가 일어날 전망이다. 또한 최근 글로벌 스마트폰 판매량 역성장으로 스마트폰향 MLCC 관련 업체들의 타격이 우려되고 있지만, 삼화콘덴서는 상대적으로 영향이 적을 것으로 예상했다. 아이폰X 시리즈의 판매량 부진 이슈로 IT부품 업체들의 주가 약세가 장기간 지속되고 있는데 스마트폰향 MLCC 매출 비중이 높은 경쟁사들과 ..

종합콘덴서 전문기업 삼화콘덴서(001820)가 미래 친환경산업과 차세대 자동차 시대를 열어갈 스마트공장 건설에 나선다. 삼화콘덴서는 지난 8일 신규 적층세라믹콘덴서(MLCC) 생산공장 신축을 위한 기공식을 개최했다. 이날 기공식에는 오영주 삼화콘덴서공업 회장을 비롯한 내·외빈 100여명이 참석했다. 이날 기공식에서 오영주 회장은 이번 MLCC 공장 신축은 차세대 자동차산업의 발전에 삼화콘덴서가 함께 한다는 의미며 이 지역의 젊은 일꾼들에게 희망이 되기를 기원한다라고 말했다. 이번에 신축하는 공장은 빠른 양산 및 공정 안정화를 위해 기존 MLCC 생산라인 옆 부지에 연면적 약 1만 5000㎡ 규모로 착공한다. 4차산업혁명 시대에 발맞춰 ‘스마트 공장’ 기술을 바탕으로 지어질 예정이다. 기존 MLCC 생산 ..

삼화콘덴서(001820)에 대해 적층세라믹콘데서(MLCC) 부문 실적 성장이 기대된다. 2017년 이후 MLCC 시장이 호황 사이클에 진입함에 따라 삼화콘덴서의 MLCC 매출액도 지난해 1623억원, 올해 2076억원을 시현하며 전년 대비 각각 86.4%, 27.9% 성장률을 기록할 것으로 전망했다. 고용량 MLCC 공급 부족 현상이 지속되면서 높은 판가가 유지되는 가운데 마진율이 높은 전장용 MLCC 매출 비중이 상승하고 있다는 분석이다. 또 4차 산업혁명 확산에 따라 5G(5세대 이동통신)와 사물인터넷(IoT) 등 신규 수요가 늘어날 것이란 전망도 나온다. 친환경차 시장 확대에 따른 전력변환콘덴서(DCLC) 실적 개선도 호재로 꼽힌다. 2025년 글로벌 자동차 시장 내 친환경차 비중은 17%까지 확대..

삼화콘덴서(001820)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 업황에 대한 피크아웃 논란으로 주가가 조정 중이다. 전자기기 고기능화 및 초소형화, 자동차 전장부품 증가 등으로 MLCC 수요가 확대되고 있다. 영업이익은 올해 1분기 131억원 2분기 214억원 3분기 260억원으로 분기를 거듭할수록 증가하면서 주가도 7월 중순까지 지속적으로 상승했지만, MLCC 업황에 대한 피크아웃 논란으로 현재 주가는 고점대비 50% 이상 하락하면서 조정 중에 있다. 4분기 매출액은 703억원, 영업이익 190억원으로 전망했다. 스마트폰 비중이 낮기 때문에 수요 감소에 따른 매출하락 영향이 크지 않을 뿐 아니라 MLCC 가격 인상도 이뤄지고 있다. 재고조정 및 상여금 등 일회성 비용 영향으로 영업이익은 전분기보다 감소할 것..

삼화콘덴서(001820)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC)의 수요 확대로 인해 실적 개선 등이 가시화될 것으로 전망한다. MLCC 수급 타이트로 인해 실적 턴어라운드가 가속화 되고 있다. 이와 더불어 자동차 전장용 MLCC 및 전력변환콘덴서(DC-Link Capacitor) 등의 매출 증가가 예상되면서 성장성 등이 가시화 될 수 있을 것으로 전망했다. 전자기기 고기능화, 초소형화, 자동차 전장부품 증가 등으로 MLCC의 수요가 확대되면서 수급이 타이트해졌다고 한다. 일본업체들의 자동차 전장용 캐파 전환에 따른 풍선효과로 정보기술(IT) 제품에서의 수급도 타이트해지면서 제품 가격 강세가 이어지고 있다. 특히 중저가 제품가격 강세로 인해 삼화콘덴서의 수혜가 예상된다. 수익성 개선에 큰 기여를 할 것으로 봤다..

삼화콘덴서(001820)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC)의 수급 불균형이 지속됨에 따라 가격 효과가 반영될 것이다. 저가형 MLCC 시장을 주도하고 있는 야게오(Yageo)의 올해 영업이익률의 시장 예상치는 37%, 순수 MLCC 영업이익률은 40%를 상회할 것으로 추정한다. 국내 MLCC 업체들 역시 가격 인상 효과를 반영 중으로 수급 불균형이 단기간 내 해소되기 힘든 상황에 2019년에도 지속될 것으로 전망했다. 대만 MLCC 업체 Yageo와 Walsin의 주가는 연간 누적 기준으로 각각 88%, 70% 올랐다. 타이트한 수급에 따른 가격 인상 효과가 반여오딘 것이며 일본 MLCC 업체들이 전장용 MLCC 집중을 위해 저가형 MLCC 공급량을 줄여가고 있고, 일부 증설용 범용 장비 조달 기간이 1..

삼화콘덴서(001820)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 업황 호황으로 올 1분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 달성한 것으로 보인다고 분석했다. 올 1분기에 매출액 564억원, 영업이익 116억원을 달성한 것으로 추정한다. 지난해 같은 기간보다 각각 20.7%, 170.7% 늘어난 규모다. 주요 제품 가격을 인상했으며 신규 고객사로 공급하면서 매출을 인식했다. 제품가격은 계속 오르고 있으며 올 2분기부터 증설 효과에 따른 매출 증가하면서 실적 개선 흐름은 이어질 것이다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공..