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심텍(222800)에 대해 4분기 성수기 효과가 기대된다고 분석했다. 심텍홀딩스를 대상으로 200억원 규모의 상환우선주를 발행하는 유장증자로 인한 주당가치 희석 비율도 크지 않다. 심텍의 3분기 영업이익은 전년동기대비 1% 증가한 116억원으로 시장 기대치에 소폭 미흡했다. 다만 4분기에는 다스의 스마트폰 신모델 출시 효과와 더불어 강한 계절성이 반복되면서 실적 개선이 예상됐다. 4분기 영업이익은 전년동기대비 6% 증가한 174억원을 기록할 것으로 전망한다. 고부가인 FC-CSP가 신규 수요처로 중화권 비트코인 채굴 장비용 수요에 힘입어 매출이 큰 폭으로 증가할 것으로 분석했다. 심텍홀딩스를 대상으로한 유상증자에 대해선 조달 자금은 단기적으로 재무구조 개선에 활용되고 내년 일본 자회사의 잔여지분을 인수하..

심텍(222800)에 대해 주요 전방 산업인 반도체 산업의 설비투자 확대에 따른 우호적인 영업환경 지속과 고부가 제품 위주로 매출 구성을 개선한 점을 긍정적으로 평가한다. 심텍의 3분기 실적 전망으로 매출액 2150억원(전년대비 6.1% 증가), 영업이익 124억원(전년대비 7.8% 증가)을 제시했다. 하반기 본격적인 성수기에 돌입하면서 추가적인 실적 개선이 나타날 것이며 주요 고객사의 신모델 출시 등에 따라 전형적인 상저하고의 이익 패턴을 보이고 있다. MCP(멀티칩패키지)와 서버용 모듈 PCB(인쇄회로기판)가 매출 호조를 이어가고 있다. 이런 가운데 중화권 AP 성장둔화에 따라 다소 주춤했던 FCCSP(플립칩 칩 스케일 패키지) 매출이 회복되면서 매출 및 이익 개선을 이끌 것으로 전망했다.

심텍(222800)은 2분기 실적이 시장 예상치에 부합할 것으로 예상된다. 2분기 영업이익이 전년동기보다 26% 증가한 74억원을 기록할 것으로 전망했다. 국내외 전략 스마트폰 출시 효과에 힘입어 멀티칩패키지(MCP), 플립칩-칩스케일패키지(FC-CSP) 등 모바일 제품군의 실적이 호전될 것이며 국내 고객 플래그십 모델향으로는 심텍 제품군의 탑재량이 기존 3개에서 6개로 늘어나는 우호적인 환경 변화가 뒷받침되고 있어 주고객 내 점유율 상승세가 이어질 것으로 분석했다. 고성장세를 실현하고 있는 FC-CSP는 중화권 AP업체들 내 안정적인 지위를 바탕으로 고객 다변화 성과가 더해지고 있다. 하반기에는 계절적 성수기에 따른 가동률 상승과 충분한 영업 레버리지 효과를 기대해도 좋을 것이다. 차세대 성장도력으로 ..

심텍(222800)에 대해 계절적 성수기 등을 감안할 때 현 주가는 매우 매력적인 구간이라고 평가했다. 지난 1분기 실적은 매출액 1909억원, 영업이익 53억원으로 전년 대비 각각 3.5% 15.3% 하락했다. 전년 대비 낮은 달러 환율로 인한 매출액 하락이 실적 부진의 원인이라고 분석했다. 영업이익의 대부분을 차지하는 반도체용 회로기판(Substrate) 부문의 매출 변화에 주목한다. TSMC의 실적 부진을 통해 중화권 수요 부진은 이미 예상됐고 심텍의 주가는 최근 약세를 보였지만 하반기부터 정상화 되고 여기에 성수기·신규 스마트폰 수요가 맞물려지면서 2분기의 실적은 큰 폭의 성장이 예상된다. 세일즈 믹스 역시 개선돼 AP용 제품이 주를 이루는 FC-CSP의 경우 중화권 고객사의 부진을 국내 고객사 ..

심텍(222800)에 대해 스마트폰 고성능화에 따른 수혜로 실적 개선 추세를 이어갈 것으로 전망했다. 심텍은 4분기 영업이익 164억원(QoQ 39%, YoY 36%)을 올려 추정치(133억원)를 상회하는 호실적을 달성했다. MCP, DDR4칩 및 SSD용 모듈PCB 등 고부가 주력 제품 매출이 늘어난 반면, BOC, DDR3칩용 모듈PCB 등 비주력 제품 매출이 감소하면서 제품 Mix 개선 효과가 극대화됐다는 평가다. 환율 여건도 우호적이었다. 스마트폰 고성능화에 따른 수혜가 큰 상태며 주력인 MCP는 고부가인 모바일 DRAM용 LPDDR4 비중이 늘어나고 있고, 주요 고객 내 점유율이 상승하 고 있다. FC-CSP도 중화 AP 업체들 내에서 안정적인 지위를 바탕으로 제품 사양이 고도화되고 있다고 평가..

심텍(222800)이 3분기 서프라이즈 실적을 기록한 데 이어 4분기 계절적 성수기 진입으로 성장세를 이어갈 전망이다. 또 고배당 성향으로 투자매력을 더했다는 분석이다. 심텍의 3분기 매출액은 전년대비 8.5% 증가한 2025억원, 영업이익은 55.7% 늘어난 115억원을 기록했다. 매출규모가 고정비 부담률을 크게 낮출 정도로 상승하면서 본격적으로 이익이 증가해 시장 기대치를 뛰어넘는 서프라이즈 실적을 보였다. 오는 4분기 매출액은 전년대비 2.7% 늘어난 2140억원, 영업이익은 18.8% 증가한 144억원을 기록할 전망이며 계절적 성수기인 데다 고부가가치 상품 비중이 지속적으로 상승하기 있기 때문에 성장세를 이어나갈 것이다. 심텍 홀딩스의 유일한 사업자회사로 위치한 특성상 고배당 성향을 지속할 가능성..

심텍(222800)에 대해 반도체 업황 호조로 수혜를 입을 것이고 실적도 기대치를 충족할 것이라고 밝혔다. 모바일 디램(DRAM)과 서버 DRAM의 수요 강세에 기반한 반도체 업황 호조는 심텍의 주력인 MCP와 DDR4 모듈PCB 사업 환경에 우호적이며 하반기에는 모바일 제품군 호전될 것으로 예상되고 양호한 실적을 달성할 것이다. 3분기 심텍의 영업이익은 전년 동기 대비 39% 증가한 102억원을 기록해 호실적을 나타낼 것이라고 내다봤다. 나아가 4분기에도 메모리 모듈의 DDR4 침투율 상승, 모바일 제품의 계절적 수요 강세에 힘입어 출하량과 평균 판가 모두 개선될 것이라고 덧붙였다. 중장기적으로는 이스턴(Eastern) 인수 효과가 기대되고, SiP 모듈 사업화 전략도 주목할 필요가 있다는 분석이다. ..