블루오션스탁

비아트론(141000)에 대해 지난해 최대 실적을 거둔 데 이에 올해도 실적 성장세가 이어질 전망이라고 분석했다. 비아트론의 지난해 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 32.0%, 48.3% 증가한 1008억원, 208억원으로 역대 최대 실적을 달성했다. 올해도 안정적인 실적 성장세가 유지될 전망이다. 올해 매출과 영업이익 전망치로는 1192억원, 260억원을 제시했다. 전년 대비 매출은 18.3%, 영업이익은 25.0% 늘어난 수치다. 최근 디스플레이 산업은 애플의 '아이폰X' 판매 부진에 따른 패널업체들의 중소형 유기발광다이오드(OLED)라인 추가 투자 기대치가 낮아지면서 우려가 높은 상황이다. 비아트론은 이미 삼성디스플레이 매출 비중이 미미한 상황에서 BOE, LG디스플레이, CSOT 등 SDC를 제..

두산(000150)에 대해 최근 주가 하락폭이 과도한 수준이고 올 1분기 견조한 실적 전망에 비춰 매수 적기라고 진단했다. 두산은 그동안 고성장했던 전자BG(비즈니스그룹)의 추가 성장에 대한 우려 형성, 연료전지BG의 수주 지연, 계열사 유동성 우려와 두산인프라코어차이나(DICC) 소송 불확실성 대두 등으로 주가가 지난해 4분기 고점 대비 32.1% 급락했다. 주가 낙폭이 과도했고 반등 시점에 진입했다. 두산중공업 유동성 우려와 관련해 두산엔진 매각 가시화와 방산 등 일부 사업 매각 여지를 고려하면 두산의 추가적인 하락 여지는 제한적이라고 판단했다. 또한 DICC 관련 소송의 경우 대법원 판결까지 불확실성과 인프라코어의 자체적인 해결 의지를 감안하면 두산의 주가 하락 핵심 요인은 아니라고 진단했다. 결국..

삼성전자(005930)에 대해 올해 1분기 실적이 시장 기대치를 충족할 것이다. 1분기 매출액은 전년 동기 대비 19.9% 증가한 60조 6000억원, 영업이익은 46.7% 늘어난 14조 5200억원으로 예상했다. 영업이익은 시장 예상치 14조 6000억원에 가까운 수치다. 여전히 견조한 메모리 업황과 DRAM 가격 상승 영향으로 반도체 부분 실적은 전분기 대비 개선될 전망이며 전작 대비 1개월가량 출시 일정이 빨라진 '갤럭시S9 초도 판매 영향으로 IM부분 실적도 전분기 대비 21.4% 개선될 것이다. 다만 계절적 비수기 진입과 비우호적인 환율 환경 속에서 아이폰X 판매 부진에 따른 삼성디스플레이 가동률 하락으로 DP부분 수익성은 전분기 대비 87.1% 급락할 것으로 전망했다. 올해 연간 실적은 매출액..

삼성전기(009150)에 대해 삼성전자 스마트폰 '갤럭시S9'의 양호한 수요에 따른 수혜가 예상된다. 갤럭시S9 판매량은 '갤럭시S8' 대비 25% 증가한 4400만대로 추정된다. '아이폰X' 대비 가격경쟁력과 역대 최대 판매를 기록한 '갤럭시S7' 이용자들의 교체주기 진입이 긍정적이라고 분석했다. 이에 갤럭시S9 핵심 부품의 80%를 공급하는 삼성전기의 수혜가 기대된다. 최근 수율 부진 우려를 반영한 주가 하락은 과도하다고 판단했다. 삼성전기 주가는 갤럭시S9용 카메라 모듈 및 기판 부문의 신공정 도입 영향으로 지난해 9월 전고점 대비 29% 하락했다. 지난달부터 수율 부진이 해소돼 이달 현재 가동률은 100%로 추정된다. 올해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 사업 호조에 따른 실적 개선도 예상했다. 삼성전..

테라세미콘(123100)에 대해 아이폰X 판매 부진에 따른 디스플레이 투자 감소로, 실적 감소가 불가피해 보인다. 아이폰X에서 출발한 삼성디스플레이의 대규모 투자 사이클이 1차적으로 일단락됐고, 아이폰X 판매 부진에 따른 추가 기대치가 낮아지면서 올해 디스플레이 투자 감소에 따른 테라세미콘의 실적 감소는 불가피해 보인다. 테라세미콘의 올해 매출액은 전년 대비 41.1% 줄어든 2125억원, 영업이익은 53.3% 감소한 294억원으로 추정됐다. 삼성전자의 평택2층 반도체 투자 지속과 중국 패널업체의 플렉서블 OLED투자 효과는 긍정적으로 꼽혔다. 최근 주가가 크게 하락한 점도 매수 기회를 삼을 수 있다는 설명이다. 테라세미콘 주가는 지난해 7월24일 장중 3만8350원까지 상승했다가 5일 2만4850원까지..

LG이노텍(011070)에 대해 아이폰X로 촉발된 상반기 추가적인 실적 하향 가능성이 제한적이고, 하반기엔 새 아이폰 사이클을 기반으로 재도약 할 수 있을 것으로 예상했다. 상반기 3D 센싱 모듈 및 출하량 감소폭은 통상적인 계절성에서 크게 벗어나지 않을 것이며 환율 여건도 당초 우려보다 양호하게 전개되고 있다고 분석했다. LG이노텍이 하반기에 실적 개선이 이뤄질 것으로 내다봤다. 3개의 신규 아이폰 모델이 모두 3D 센싱 모듈을 장착할 것이며 듀얼카메라는 모델수가 2개로 동일하더라도 성능과 사양이 향상될 것이다. 대규모 설비 확장 투자 성과가 더해져 주고객 내 입지가 강화될 것이다. 1분기 영업이익이 전년보다 26% 증가한 843억원으로 전망했다. 연간 영업이익은 전년보다 42% 증가한 4209억원으로..

덕산네오룩스(213420)가 삼성 갤럭시 S9출시 등으로 하반기 실적 성장이 기대된다는 전망이 나왔다. 1분기 덕산네오룩스의 매출액은 228억원, 영업이익은 50원이 예상된다. 아이폰X 생산 차질과 관련된 고객사 가동률 하락으로 실적 하락이 불가피 할 것으로 분석된다. 갤럭시 S9 조기 출시와 장비 입고를 마치고 양산 체재를 준비하고 있는 중국 패널 업체들의 재료구조 선정으로 인한 추가 성장 가능성이 열려 있기 때문에 상반기 실적 부진보다는 하반기 실적 성장에 주목해야 한다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 ..