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엘앤씨바이오(290650)에 대해 다수의 주가 상승동력(모멘텀)이 내년부터 본격화될 것으로 전망했다. 엘앤씨바이오는 인체조직 이식재와 인체조직 기반 의료기기 등을 제조·판매하는 기업이다. 주요 제품으로 동종진피 이식재 ‘메가덤’, 동종진피 가루(파우더) 형태의 ‘메가필’, 동종 골 이식재 ‘메가본’ 등이 있다. 작년 기준 국내 인체조직 시장 점유율 1위다. 내년부터는 본격적으로 중국에 진출할 예정이다. 회사는 지난달 중국 국제금융공사(CICC)와의 합작법인에 대한 2차 자본금 1100만달러를 납입했다. 시장에서 우려했던 자본금 납입 지연 위험(리스크)을 해소했다. 중국 합작법인은 3년 내 메가덤 매출 3000억원을 달성하고, 향후 중국 증권시장에 10조원 가치로 상장한다는 계획이다. 중국 하이난성으로부터..

엘앤씨바이오(290650)에 대해 중국 진출이라는 모멘텀이 유효한 상황에서 신제품 출시 등을 통해 국내 사업의 성장 여력 역시 기대할 만한 요소라고 짚었다. 엘앤씨바이오는 인체조직 이식재, 인체조직 기반 의료기기와 화장품 등 사업을 영위하고 있는 업체다. 현재는 중국국제금융공사(CICC)와 합작법인(JV) 증자 절차를 마무리하고 있어, 이를 마치는대로 중국 시장에 진출할 수 있을 것으로 보인다. 회사는 2000만 달러 규모의 자금을 조달받을 예정이며, 이후 예상 지분율은 엘엔씨바이오가 60%, CICC를 포함한 중국 파트너사가 40%를 차지할 예정이다. 엘앤씨바이오가 중국에 진출하고자 하는 품목은 피부와 뼈, 연골 등에 필요한 ‘인체조직 이식재’다. 중국의 인체조직 이식재 시장 규모는 약 3조원으로 추정..

엘앤씨바이오(290650)에 대해 메가카티 임상 돌입으로 외형 성장이 기대된다. 지난 2019년 12월27일 IND(임상시험계획) 승인에 이어 지난 20일 퇴행성 관절염 치료제 메가카티의 IRB(임상시험심사위원회) 승인이 최종 완료됐다. 의료기기 임상시험이기 때문에 총 기간은 1년 정도 소요되기 때문에 2021년 1분기 중에 마무리 될 것으로 예상했다. 메가카티는 무세포화 한 동종연골을 결함부위에 직접 주입, 시술 후 즉시 무릎연골을 형성하기 때문에 빠르게 통증을 완화시킨다. 한 달 내에 주입된 동종연골이 자가화돼 초자연골 수복이 가능하다는 장점이 있어 시장에서 좋은 반응을 얻을 것으로 전망했다. 2021년 하반기부터 판매돼 전사 외형 성장과 수익성을 견인할 것으로 판단했다. 올해 실적은 매출액 409억..

엘앤씨바이오(290650)에 대해 올해는 무릎 연골 관절염 치료제 등 신사업 확장이 본격적으로 가시화되는 해가 될 것이라고 진단했다. 이 회사는 지난달 27일 식품의약품안전처로부터 무릎 연골 관절염 치료제인 ‘메가카티’의 임상시험 계획을 승인받았다고 공시했다. 임상시험의 목적은 마가카티를 환자에 투여했을 때 통증 개선 및 관절의 정상 운동능력 회복 유효성과 안정성을 가지고 있는지를 평가하는 데 있다. 임상시험은 빠르면 올해 말에 마무리될 것으로 예상되면 이후 제품 출시가 뒤따를 것이며 향후 총환자수 387만명(2018년 기준) 규모인 퇴행성 관절염 분야에서 비약적인 성장이 기대된다. 또 동종지방필러 제품인 메가ECM의 상용화 가능성도 높아지고 있다는 분석이다. 기존에 폐기물로 분류되던 인체유래 지방을 활..

엘앤씨바이오(290650)에 대해 실적도 양호하고 내년 해외 진출 본격화가 기대된다. 공정거래위원회는 경쟁제한 규제개선 방안의 일환으로 재활용 가능한 인체 의료폐기물 범위를 확대하겠다고 발표했다. 그동안 태반을 제외한 인체 의료폐기물은 시험 및 연구 목적 이외의 재활용이 불가능했다. 하지만 앞으로 폐지방과 폐치아 등의 의료폐기물도 대통령령이 정하는 경우 재활용이 가능하도록 위임 근거를 마련해 기업을 지원하겠다는 것이다. 엘앤씨바이오는 피부이식재 가공 후 부산물로 매년 2t의 지방을 추출하고 있다. 현행법상 모두 폐기처리하고 있으나, 법이 개정된다면 필러 제품 '메가ECM'의 상용화가 가능할 것으로 예상했다. 동종 연골치료제 신제품 메가카티의 임상시험도 승인될 것으로 봤다. 메가카티는 시술 후 연골 결함 ..

엘앤씨바이오(290650)에 대해 실적이 크게 개선되고 있다. 엘앤씨바이오는 인체 결손부위 등에 필요한 인체조직이식재를 의료기관에 공급하는 기업이다. 고령화 진행, 미용성형 시장 확대 등으로 인체조직이식재의 수요가 급성장하고 있다. 인체조직이식재 부문에서 경쟁력을 확보한 엘앤씨바이오의 매출도 급성장 중이며 화장품 임상실험 용역사인 자회사 글로벌의약연구센터(지분 54.55%)의 실적도 급성장 중이다. 2019년 엘앤씨바이오의 연결 매출은 전년 대비 51.1% 증가한 321억원, 영업이익은 78.2% 늘어난 98억원이 될 것으로 봤다. 고마진 제품의 매출 증가와 생산성 개선이 배경이란 판단이다. 앞으로 인체조직이식재 폐기물을 이용할 필러(법적 뒷받침 필요), 갑상선 수술환자용 유착방지재, 이종 연골을 이용한..

엘앤씨바이오(290650)에 대해 안정적 실적성장이 전망되고 신제품 출시 등으로 주가반등이 기대된다. 동종피부 이식재의 경우 과거 단순 화상회복에서 유방재건술 등으로 적응증이 확대되며 성장 중이다. 향후 뇌수술, 장기이식 후 회복단계까지 적응증이 확대될 것이며 인체조직 이식재 매출은 향후 3년간 연평균 30% 고성장이 기대된다. 이들은 중장기 성장은 신제품 출시에서 나온다. 올 상반기 골이식재, 내년 상반기 유착방지재, 내년 하반기 이종연골, 동종 연골 치료제 등이 있다. 또 현재 주가는 4월 고점(3만1150원) 대비 38% 하락했는데 공모가(2만4000원)에 비교해도 가격 메리트가 충분하다고 평가했다. ------------------------------------------------ "블루오션스..