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원익머트리얼즈(104830)에 대해 2023년에도 실적 성장 가능성이 높다는 점을 감안하면, 현재 주가는 매력적인 수준이라고 평가했다. 원익머트리얼즈의 매출은 삼성전자 반도체 캐파에 연동되며 삼성전자의 반도체 캐파 M/S가 2023-24년에 경쟁업체들 대비 상승할 전망이다. 반도체 중소형주 군에서 상대적으로 선호하는 이유다. 러시아-우크라이나 전쟁 이후 반도체 레어 가스 가격이 공급 부족으로 급등했다. 원익머트리얼즈는 반도체 레어 가스를 상품으로 조달하여 고객에게 공급하고 있다. 매출은 1분기부터 급증했고, 3분기까지 기록적인 실적을 기록했다. 4분기에도 매출액이 전분기 대비 10.7% 늘어난 1703억 원, 영업이익은 3.8% 증가한 268억 원으로 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망했다. 원익머트리..

원익머트리얼즈(104830)가 지난해 3분기부터 올해 1분기까지 사상 최대 매출을 경신하고 있다. 1분기 매출액은 직전 분기보다 14.6% 늘어난 1025억원, 영업이익은 같은 기간 17.7% 증가해 159억원을 기록했다. 코로나19, 중국 봉쇄, 러시아-우크라이나 전쟁 등 매크로 변수가 원재료비 부담을 가중하며 작년 4분기와 올해 1분기의 영업이익률은 15%대에 그쳤다. 지난 10년 평균 영업이익률 17.4%에 못미치는 숫자다. 하지만 그럼에도 3D 낸드(NAND) 적층 단수증가, 삼성전자 반도체 생산 능력 증가 효과로 사상 최대 매출을 3개 분기 연속 경신했다. 영업이익률 둔화에도 결국 사상 최대 영업이익을 경신한 이유다. 반도체 희소 가스 공급부족도 단기 실적에 기여했다는 평가다. 반도체 공정기술 ..

원익머트리얼즈(104830)가 지난해 4분기와 올해 1분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 낼 것으로 전망했다. 작년 4분기 원익머트리얼즈의 매출액은 전분기보다 12% 늘어난 887억원, 영업이익은 같은 기간 5% 증가한 151억원을 기록할 것이다. 이는 시장정보업체 에프앤가이드가 증권가의 전망치를 종합한 매출액 840억원, 영업이익 125억원을 소폭 상회하는 수준이다. 삼성전자(005930)의 신규 공장 가동률 상승과 특수가스 재고 축적 수요의 증가 탓이다. 올 1분기는 시장 기대치를 대폭 웃도는 사상 최대 실적을 낼 것이란 전망이다. 올해 1분기 매출액은 작년 4분기보다 3% 늘어난 914억원, 영업이익은 같은 기간 6% 증가한 160억원 수준에 이를 거이다. 이는 에프앤가이드가 종합한 시장 전망치 매출..

원익머트리얼즈(104830)에 대해 특수가스 업황대비 주가가 지나친 저평가 상태에 있다고 평가했다. 원익머트리얼즈 4분기 매출과 2021년 연간 매출은 각각 852억원, 3065억원으로 추정한다. 이는 컨센서스(4분기 828억원, 연간 3041억원)를 웃돈다. 매출 추정치가 컨센서스를 웃도는 이유는 일부 특수가스의 공급 부족 때문이다. 코로나 확산 영향과 ESG 활동 강화 영향으로 기존에 부산물 생산이나 가스 포집이 이뤄졌던 석유화학 생산 설비와 제철소 등의 가동률이 하락해 이런 설비에서 포집, 가공(합성, 정제)되는 일부 특수가스가 귀하신 몸이 됐다. 2015년에도 우크라이나 내전 영향으로 러시아-우크라이나 지역 제철 단지의 공기 분리 장치(ASU) 가동률이 하락해 반도체 레이저 광원용 네온 가스 가격..

원익머트리얼즈(104830)에 대해 사상 최대 실적 구간에 저평가 매력이 부각됐다. 3분기 실적은 매출 전 분기비 9.4% 증가한 793억원, 영업이익은 16.9% 늘어난 143억원을 기록했다. 삼성전자(005930) P2 라인 생산 증가 분이 실적 개선에 기여했으며 사상 최대 매출이다. 4분기 실적은 매출의 경우 전분기 대비 4.3% 늘어난 826억원(+4.3%), 영업이익은 8.7% 감소한 130억원으로 전망했다. 고객사 QD OLED 생산 증가 분이 매출 증가에 기여할 것으로 봤다. 4분기는 인센티브 등 일회성 비용이 반영되는 시기로 4분기 기준 최대 실적이다. 삼성전자 반도체 생산 캐파 증가와 낸드(NAND) 단수 증가 효과로 올해 매출은 전년비 9.8% 증가한 3039억원, 영업이익은 8.8% ..

반도체·디스플레이용 고순도 특수 가스를 공급하는 원익머트리얼즈(104830)의 분기 매출 성장이 지속될 전망되며 안정적 실적이 예상된다. 올해 1분기 연결 매출은 전분기 대비 0.34% 증가한 696억원을 기록했고, 2분기 매출은 4.59% 증가한 728억원을 기록할 것이며 3D-낸드의 고단화와 D램·비메모리 파운드리의 미세화 영향으로 특수가스 소요량이 증가하기 때문이다. 동사의 3분기 매출 역시 2분기 대비 늘 것으로 전망된다. 3분기는 성수기 효과를 크게 누릴 것이며 평택(P2) 생산라인의 메모리 디바이스 장착용으로 다양한 특수가스가 공급되고, 해외 고객사향 증착가스도 공급되기 때문이다. 동사는 안정적 실적 대비 주가와의 괴리가 이어지고 있지만 지속되는 호실적이 주가 상승을 기대하게 한다. 원익머트리..

원익머트리얼즈(104830)는 삼성전자 반도체와 디스플레이 밸류체인에서 공정 소재에 해당되는 특수가스를 공급하는 업체다. 지난해 4분기 영업이익이 4분기 기준 사상 첫 100억원대에 진입했다. 연간 400억원대를 뛰어넘는 영업이익에 비해 주가는 저평가 상태에 있다. 지난해 4분기 매출 693억원, 영업이익 101억원, 당기순이익 105억원 등을 시현했다. 전년 대비 각각 18%, 29%, 51% 상승했다. 4분기 매출에서 눈에 띄는 점은 NAND용, 중국 Xian 생산라인용, 식각 공정용 특수가스 출하 부분이다. 3D-NAND 구조가 90단 이상으로 고단화되며 식각 공정용 소재의 수요가 늘어나고 있다. 3D NAND 식각 공정용 가스 중의 일부는 국내 생산라인 위주로 공급되다가 작년 하반기부터 중국 Xi..