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원익QnC(074600)에 대해 꾸준한 교체 수요로 실적 개선이 기대된다. 지난해 연간 매출은 2665억원, 영업이익은 411억원으로 최대 실적을 기록했다. 올해는 연간 매출 3051억원, 영업이익 481억원이 전망된다. 사업부문별 매출은 쿼츠 2211억원, 세라믹 236억원, 세정 590억원, 램프 14억원 등으로 내다봤다. 쿼츠 소모품의 교체수요는 지속적으로 발생한다. 신규 투자는 제한적이나 보완 투자를 중심으로 매출이 발생할 예정으로 판단했다. 또한 기존 일본 경쟁사가 납품하던 메인 공정에 원익QnC가 신규로 진입하며 주요 고객사 내 매출 점유율이 증가할 것으로 전망했다. 지난해 3월 인수한 자회사 나노윈 매출 비중이 증가하며 전체 세정 사업부의 이익률 개선이 예상된다. 4월 중 생산라인 증설 관련..

원익QnC(074600)에 대해 4분기 실적이 분기기준 사상 최대 매출액을 경신할 가능성이 높다. 4분기 매출액은 전년 동기 대비 35% 증가한 700억원, 영업이익은 291% 증가한 92억원으로 전망한다. 700억원의 매출액은 분기사상 최대 실적이며 영업이익은 보수적인 입장에서 성과급 40억원을 반영한 수치다. 실적 호조의 이유는 쿼츠 부문에서 삼성전자의 지속적인 식각장비 투자에 따른 TEL향 매출 증가 및 Lam Research향 전용공장 신규 가동에 따른 실적 증가며 또한 세정부문도 지속적인 성장추세에 있는 것으로 추정된다고 분석했다. --------------------------------------------------------------------------------------------..

원익QnC(074600)에 대해 3분기 실적이 기대치를 하회했다. 3분기 원익QnC의 매출액은 전년 동기 대비 27% 늘어난 678억원을 기록했다. 영업이익은 4% 증가한 114억원을 달성했으나 시장 기대치 132억원에 미치지 못했다. 세라믹 소모품 부문의 실적이 둔화됐고 성수기 답지 않게 가동률이 낮았고 경상연구개발비도 반영됐다. 원익QnC의 실적 성장을 이끄는 부문은 쿼츠와 세정이며"3분기 쿼츠 부문의 매출은 500억원에 근접한 것으로 추정되고 세정 부문의 매출은 기존 예상을 상회해 130억원 이상을 기록한 것으로 추정한다. 4분기 매출액은 668억원, 영업이익은 72억원으로 전망했다. 비수기지만 영업이익의 경우 지난해 대비 3배 수준이다. 전방산업의 시설투자가 둔화된다는 우려가 무색하리만큼 반도체장..

원익QnC(074600)에 대해 2분기 매출액이 분기 기준 사상 최대 실적을 기록할 것이란 의견을 제시했다. 2분기 매출액은 658억원(전년비 36.8% 증가), 영업이익은 117억원(전년비33.4%증가)으로 분기 기준 사상 최대실적을 기록할 것이며 전년 동기 및 전분기 대비 대부분의 주요 고객사향 매출이 모두 증가한 것으로 추정된다고 분석했다. 특히 원익QnC의 CAPA(생산능력)이 향상되면서 실적이 증가할 것으로 봤다. 쿼츠부문에서 일본 고객사향 CAPA증설이 1분기에 완료돼 4월부터 정상 가동하게 된 점이 실적 증가의 가장 큰 요인이며 하반기로 갈수록 CAPA가 확대됨으로써 자연스럽게 실적이 증가할 수 있을 것이다. 나노윈도 인수 이후 빠르게 성장하고 있다. 나노윈은 1분기에 매출액 50억원 수준을..

원익홀딩스(030530)에 대해 1분기 별도 기준 영업이익이 다소 부진했다. 원익홀딩스는 자체사업으로 토탈가스솔루션(TGS)을 영위하고 있으며 원익IPS, 원익테라세미콘, 원익머티리얼즈, 원익 QnC 등 지분을 보유하고 있는 사업지주회사며 1분기 별도 기준 영업이익은 다소 부진했는데 마진이 낮은 용역 매출 비중이 증가했기 때문이라고 분석했다. 매출 믹스 변동에 따른 마진율 하락 우려를 반영해 목표주가를 하향 조정했다. 목표주가는 자체 사업에 대한 멀티플을 10배에서 8배로 하향 조정하고, 주요 자회사의 순자산가치(NAV) 변동부을 반영해 하향 조정한다. 고객사의 적극적 투자가 재개되는 시점에 원익홀딩스 주가도 반등 가능할 것으로 예상했다. 다만 주요 자회사는 실적이 개선될 것으로 전망했다. 원익IPS는 ..

원익QnC(074600)에 대해 올해 나노윈 인수에 따른 사업 확대가 기대된다. 올해 삼성전자의 D램 시설투자와 주요 장비업체의 수요 증가 추세가 지속될 것으로 예상한다. 이러한 추세에 맞춰 지난해부터 적극적으로 생산시설을 증설해 실적 성장을 도모하고 있고 올해는 반도체와 디스플레이 세정 및 코팅업체인 나노윈을 인수해 세정사업 부문도 확대가 기대된다. 1분기 매출액은 전년 동기 대비 31% 늘어난 572억원, 영업이익인 33% 증가할 것으로 내다봤다. 고객사의 설비투자 확대에 따른 쿼츠 수요가 지속적으로 증가하면서 관련 매출이 늘어나고 있다. 특히 지난 3월 지분 100%를 인수한 나노윈의 분기실적이 처음으로 적용됐다. 올해 매출액은 전년 동기 대비 27% 늘어난 2510억원, 영업이익은 39% 늘어난 ..

원익QnC(074600)에 대해 전방산업에서 D램 시설투자가 전개되면 더욱 유리해질 것이다. 지난해 전방산업의 반도체 시설투자 증가와 주요 고객사(장비 제조사)의 고체소재(소모품) 수요 확대에 힘입어 매출은 42% 증가했다. 전사적으로 인력 운영이 주력 제품 수요에 대응하는 방향으로 집중되며 규모의 경제 효과가 발생해 영업이익은 65% 증가했다. 2017년 당기순이익은 33% 감소했으나 2016년 관계기업 지분 처분(원익IPS) 및 매도(신원종합개발) 이익이 일회성으로 발생해 2016년과 2017년 당기순이익을 비교하는 것은 유의미하지 않다고 판단했다. 2017년 매출과 영업이익 증가율이 보다 유의미하다는 평가다. 원익QnC의 2018년 매출액이 2338억원으로 19% 증가하고, 영업이익과 순이익은 각각..