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두산솔루스(336370)에 대해 동박 수요 증가 및 전지박 공급 계약 체결에 따라 1분기에도 안정적인 성장을 이어갈 것이라고 분석했다. 동박 부문의 매출이 안정적인 수준을 유지하고 있다고 평가했다. 인쇄회로기판(PCB) 제조용 동박 부문이 5G 기지국 및 반도체 패키지용 수요 증가로 매출 증가와 수익성 상승을 견인할 것으로 평가했다. 유기발광다이오드(OLED) 소재 부문 역시 폴더블 스마트폰 출시로 전년 동기 대비 매출액이 늘어났을 것이다. 또한 지난 16일 1000억원 규모의 전지박 공급 계약을 밝힌 바 있다. 향후 4년간 매년 약 2000톤 수준의 공급처가 확보된 것으로 추정한다. 올해 3분기부터 전지박 부문의 본격적인 매출 반영이 시작되고, 경쟁사 대비 압도적인 노하우와 고객사 근접성을 감안하면 수..

일진머티리얼즈(020150)에 대해 단기적으로는 눈높이를 조정해야 하지만 중장기 방향성은 확실하다고 강조했다. 일진머티리얼즈의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 1360억원과 45억원으로 시장 기대치에 미치지 못할 전망이다. 말레이시아 법인에서 생산된 제품 중 반품 처리된 전지박을 비용으로 반영시켰고 소형전지 수요가 둔화됐기 때문이다. 올해 1분기 매출액과 영업이익도 시장 기대치를 하회할 것으로 전망된다. 코로나19(신종 코로나바이러스 감염증) 영향으로 소형전지와 중국 전기차 시장이 부진한 영향이다. 다만 전기차 수요가 급성장하는 과정에서 전지박에 대한 수요 증가는 필연적이라는 판단이다. 전지박은 제한된 공급사와 낮은 원재료율 덕분에 안정적인 두 자릿수 마진을 유지할 전망이며 일진머티리얼즈는 전력비와 인..

두산솔루스(336370)에 대해 전기차와 OLED 소재라는 두 성장기반을 확보했다. 오는 2021년부터 전기차용 전지박 공장의 1단계 캐파(생산설비)가 완전 가동되면서 매출이 발생할 것이며 1단계 1만톤의 전지박 물량은 사실상 확정된 것으로 파악돼 빠르면 올해 내로 추가 증설에 대한 구체적인 계획이 확정될 수 있을 것으로 분석했다. 이어 고객사의 OLED 추가 투자도 확정돼 신규 소재 매출도 예상된다. 올해 두산솔루스의 연간 실적추정치로 매출액은 전년 대비 25% 증가한 3278억원, 영업이익은 11% 증가한 416억원을 제시했다. 매출액보다 영업이익 증가율이 낮은 것은 전지박 공장 가동에 따른 감가상각비와 인건비 등 비용이 약 150억원 이상 증가할 것으로 추정되는데 비해 매출 발생은 하반기부터 본격화..