블루오션스탁

지니뮤직(043610)에 대해 수익성 개선으로 올해 하반기 턴어라운드가 전망된다. 지니뮤직은 KT와 LG U+가 대주주로 안정적인 캡티브 고객 확보가 가능하며 두 거대 통신사에 음악 콘텐츠를 공급하고 있다. 3분기부터 KT와의 실정산 방식의 개선으로 수익성 증대가 예상되며 보수적인 관점에서 2019년 1분기 LG U+와의 정산 방식도 개선될 것으로 전망했다. 지니뮤직의 B2C 부문 가입자 수는 2016년 2분기 51만명에서 지속 증가해 지난 2분기 86만명으로 2년간 약 69%가 늘어났고 현재 프로모션 유입 가입자 유지율(정상가 전환율)은 약 50%이다. 지니뮤직은 현재 약 5200원인 ARPU를 연말까지 5800원으로 개선할 예정이며 KT와 LG U+의 캡티브 고객을 지속적으로 유치하고 있어 ARPU(..

지니뮤직(043610)에 대해 견조한 B2C 가입자 증가세를 보이고 있다며 CJ디지털뮤직 합병을 통해 가입자 확보 및 음원유통 경쟁력 증가로 종합 음악서비스 사업자로 변화가 기대된다. 지니뮤직은 지난 2분기 매출액 378억원, 영업이익 7억원을 기록했다. 음원을 유통하는 콘텐츠 사업부 고객사 이탈로 전년 동기 대비 매출액이 감소했다. 영업이익률 부진의 이유는 프로모션 상품을 통한 신규 가입자 지속 증가로 인한 판매촉진비 증가, 가입자 증가로 트래픽/시스템 비용, 결제 수수료 증가로 인한 일반관리비 증가라고 분석했다. 그러나 하반기 실적은 계열사 내부시장(Captive Market)을 통한 B2B 매출액 증가, 견조한 B2C 매출 및 가입자 증가로 개선될 것이라는 전망이다. B2B 매출액은 207억원으로 ..

* 뉴욕증시, 7/25(현지시간) 美/EU간 무역 합의 기대감 등으로 상승… 다우 +172.16(+0.68%) 25,414.10, 나스닥 +91.47(+1.17%) 7,932.24, S&P500 2,846.07(+0.91%), 필라델피아반도체 1,353.15(+0.49%) * 국제유가($,배럴), 美 원유재고 감소 등으로 상승 … WTI +0.78(+1.14%) 69.30, 브렌트유 +0.49(+0.67%) 73.93 * 국제금($,온스), 달러 약세 전환에 상승... Gold +6.30(+0.51%) 1,231.80 * 달러 index, 美/EU 무역 합의 기대감 등으로 하락... -0.40(-0.43%) 94.20 * 역외환율(원/달러), -9.82(-0.87%) 1118.32 * 유럽증시, 영국(-..

CJ ENM(035760)이 자회사 씨제이디지털뮤직을 지니뮤직에 흡수합병되도록 결의한 것에 대해 비주력 사업에 대한 자원배분 효율화 측면에서 긍정적이라고 평가했다. CJ ENM은 전날 장 마감 후 공시를 통해 100% 자회사인 씨제이디지털뮤직(B2C 음원 플랫폼 사업 주력)에 대한 20% 유상감자(주당 3만5000원×40만주=140억원 투자금 회수) 이후 지니뮤직에 1:5.5766783의 합병비율로 피흡수합병되며, 해당 법인이 10월10일 합병기일을 기준으로 소멸 예정이라고 밝혔다. 합병 후 CJ ENM은 지니뮤직 보통주 892만주(합병증자후 17.8% 지분율에 해당)를 보유하게 되면서 KT(36.0%)에 이어 2대 주주에 등극할 예정이다. 합병 후 지니뮤직의 주요 주주는 KT 36.0%, CJ ENM ..

지니뮤직(043610)에 대해 현재 가장 고성장 중인 음악 플랫폼이라고 분석했다. 지니뮤직은 KT와 LG유플러스를 계열사간 내부시장으로 보유하며 통신사 전용 프로모션을 통해 B2B(기업간거래) 가입자를 늘리는 중이며, B2B 음원매출도 2017년 408억원을 기록하며 성장 중이다. 올해 B2B 음원매출은 LG유플러스향 매출 약 163억원 추가되며 545억원으로 증가할 전망이다. 또 씨제이디지털뮤직 인수에 성공하게 된다면 30만~60만명인 엠넷 음원 가입자를 확보할 뿐 아니라, 콘텐츠 사업부의 매출액도 반등 가능하다. 올해 B2C(기업과 소비자간 거래) 매출액도 성장 가능성이 높다고 판단했다. 올해 B2C 매출액은 636억원으로 성장할 전망이며 B2B→B2C 가입자 전환, 자체 프로모션 상품을 통해 유입되..

로엔(016170)에 대해 내년 콘텐츠 경쟁력이 확대될 것으로 전망했다. 로엔은 음워 서비스 사업이 독보적 1위를 달리고 있는 가운데 내년에는 콘텐츠 경쟁력도 확대될 것이며 콘텐츠의 높은 흥행 가능성을 반영해 수익 추정치를 상향한다. 특히 드라마 등 동영상 부문과 아이돌 부문의 성장에 주목했다. 내년 예정된 4편의 드라마 제작과 신인 남자 아이돌그룹 '더보이즈'의 성과가 좋을 것으로 기대했다. 인공지능(AI) 스피커와 홈 사물인터넷(IoT) 시장 성장에 따른 수혜도 예상했다. 관련 사업자가 선택할 파트너는 좋은 음원을 보유한 플랫폼이 아니라 트래픽이나 충성도 높은 유료 가입자가 많은 플랫폼이 될 것이며 로엔의 우위를 점쳤다. 로엔의 가입자당평균매출(ARPU)는 약 7500원으로, 2위 사업자인 지니뮤직 ..

지니뮤직(043610)이 하반기 LG유플러스 제휴와 가격인상 효과로 실적을 개선할 전망이다. 현재 지니뮤직은 LG유플러스 고객에게 KT와 동일한 수준의 프로모션을 제공하고 있다. 올해 LG유플러스를 통해서만 약 20만명의 유료가입자 순증이 가능할 전망이며 빠르면 3분기부터 제휴 효과를 통한 펀더멘털 개선이 가능할 것으로 분석했다. 가격 인상 효과도 하반기부터 반영될 전망이다. 지니뮤직은 기존 2개월에 100원으로 제공하던 저가 프로모션 가격을 4개월 4000원으로 올렸다. 1분기부터 10%의 1인당 평균매출(ARPU) 성장이 이어졌다. 하반기부터 가격인상 효과가 본격적으로 나타날 것이다. 향후 지니뮤직은 KMP홀딩스의 유통권 관련 재계약을 위한 노력을 기울일 것이라는 분석도 나왔다. 지니뮤직의 매출 40..