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천보(278280)에 대해 하반기부터 전기차발 고속성장이 기대된다. 천보는 전기차용 2차전지에 사용되는 전해질을 생산 중이며, 전기차 배터리의 안정성 향상, 수명 향상, 고출력, 충전시간 단축 등 고객의 요구에 따라 다양한 전해질을 공급하고 있다. 2차전지 소재 매출 비중은 2019년 39%에서 2020년 증설 전해질 라인들의 가동에 따라 큰 폭으로 확대된 51%로 전망한다. 천보의 전해질 생산 캐파는 전 품목이 올해 증설을 통해 증가하고 있어 현재 연 660톤에서 올해 연말 2420톤으로 4배 가까이 증가할 전망이며 증설되는 캐파는 2021년 대부분 매출액 증대에 영향을 미치며 고속 성장을 이끌 것으로 판단한다. 2분기 실적은 매출액 337억원, 영업이익 58억원 등 다소 부진한 실적이 예상된다. 하지..

천보(278280)에 대해 2차전지 성장 모멘텀으로 실적 성장이 기대된다. 천보의 올해 1분기 매출액은 385억원으로 전년 대비 15% 늘고 영업이익은 72억원으로 전년 대비 2% 줄었지만 컨센서스를 상회했다. 고객사 수요 확대에 따른 가동률 증가가 긍정적이다. 배터리 부문의 성장세가 꾸준하다. 배터리 매출액은 173억원으로 전년 대비 33% 증가했다. 제품별로는 P계열 72억원, F계열 75억원으로 전년 대비 각각 83 %, 27%로 성장을 견인했다. 올해 성장키(Key)는 2차전지다. 전기차 시장 개화에 따라 신규 설비 투자를 진행 중이며 P제품 가용 생산능력(CAPA)은 월 20톤으로 올해 P제품 매출액 369억원으로 전년 대비 127% 증가가 예상된다. 고객사 수요 증가로 실적 성장이 기대되는 이..

천보(278280)가 2차전지 소재 생산설비(CAPA) 확대로 내년까지 영업이익이 40% 이상 성장할 수 있다고 전망했다. 천보의 2차전지 소재 매출액 비중은 지난해 약 39%에서 올해 58%, 내년 69%까지 높아질 것이며 내년부터는 니켈 비율 80% 이상의 하이니켈 양극재를 통해 에너지 밀도 개선이 이뤄질 전망이다. 천보가 생산하는 LIFSI(리튬염의 일종)는 하이니켈 양극재 적용할 때 전지의 수명 특성이 저하되는 문제를 개선할 수 있는 소재며 전해질에 섞어 쓰는 비중이 현재 4% 수준에서 30%까지 늘어날 것으로 전망했다. 2차전지 소재 CAPA는 지난해 504톤, 올해 1239톤으로 늘어나며 영업이익은 내년까지 연평균 40% 이상의 성장률을 보일 것이며 산업 성장의 초입 국면에서 2차 소재 납품 ..

천보(278280)에 대해 작년 4분기 실적에 대해 기대에 못미치는 실적을 기록하겠지만, 올해부터는 성장세가 본격화될 것이다. 천보는 작년 4분기 매출 332억원, 영업이익 65억원의 실적을 기록했을 것으로 추산했다. 이는 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 8.9%, 30.5% 줄어든 전망치다. 실적 감소에 대해 국내 LCD 캐파 축소 영향으로 전자소재 매출이 하락했고 2차전지 소재도 예상 대비 수요가 부진했다. 다만, 올해는 2차 전지 소재를 중심으로 큰 폭의 성장세를 보일 것으로 내다봤다. 올해 2분기부터 2차전지에 사용되는 전해질인 LiFSI와 LiDFOP의 증설효과가 나타나는 데다 니켈 함량을 높일수록 이 전해질의 첨가 비중도 확대될 것으로 예상되기 때문이다. 최악의 시나리오로 LiFSI를 ..

2차전지 업체 천보(278280)가 매 분기 실적 성장이 예상된다. 천보는 매 분기 실적이 성장하며 2020년 예상 EPS(주당 순이익) 성장률 42.2% 기록이 가능할 것이며 2차 전지 영업이익 비중이 지난해 38.3%에서 올해 65.7%로 오를 것으로 예상돼 멀티플 상승 요인으로 작용한다. 지난해 3분기 준공한 LiPO2F2 신규 생산시설에서 생산량이 지난해 4분기 매출로 인식될 것이며 전자소재 사업부 실적은 4분기가 저점일 가능성 높고, 동사의 2차전지 소재 시설 증설 스케쥴을 감안했을 때 2020년은 매 분기 실적 상승을 전망한다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최..

천보(278280)에 대해 고성장하는 2차전지향 전해질 매출이 전사 실적을 이끌 것으로 전망된다. 현재 주가 수준은 2020년 기준 주가수익비율(PER: 주가/주당순이익) 14배로 긍정적인 주가 흐름이 예상된다. 천보는 고순도 정제기술을 바탕으로 전자소재(반도체 및 OLED소재, LCD 식각액 첨가제), 2차전지, 의약품, 정밀화학 등 다양한 사업군으로 매출처를 다변화하고 있다. 올 3분기 매출 비중은 전자소재 43.1%, 2차전지 36.4%, 의약품 18.0%, 상품 2.4%를 기록 중이라 분석했다. 양극재 업체들과 비교해 높은 수익성(3분기 기준 영업이익률 17.8%)도 긍정적이며 공격적인 증설 스케줄을 감안할 때 향후 긍정적인 주가 흐름이 기대된다. 천보의 올 3분기 실적은 매출 345억원, 영업이..

천보(278280)에 대해 지난 3분기에 기대 이하의 실적을 기록했다. 다만 이차전지 중심의 중장기 성장세는 명확할 것이다. 천보는 지난 3분기 매출 346억원, 영업이익 61억원의 실적을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 15.2% 늘었지만, 영업이익은 22.9% 줄었다. 전자 소재 부문에서 디스플레이가 계절적 성수기였음에도 국내 LCD 생산능력 축소의 영향과 OLED 매출 감소로 부진했고, 이차전지 부문도 LiFSI의 수요가 예상보다 부진했다. 다만 내년부터 순수전기차의 보급 확대로 이차전지 중심의 외형성장이 나타날 것이라고 내다봤다. 오는 2023년까지 국내 중대형전지 생산능력은 연평균 41% 증가할 것으로 봤다. 특히 천보는 하이엔드 전해질의 독과점 업체로 국내 배터리 3사를 모두 최종 구매사로 ..