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카카오(035720)에 대해 최근 플랫폼 규제 이슈로 주가가 과도하게 하락했는데, 규제로 인한 더 이상의 기업가치 하락은 제한적일 것으로 판단했다. 카카오의 3분기 추정 매출액은 전년 동기 대비 47% 증가한 1조6000억원, 영업이익은 69% 증가한 2029억원이었다. 카카오 톡비즈와 톡채널 광고 시너지로 고성장을 지속하는 한편, 커머스 선물하지 매출 증가 등 성장성을 회복했다는 평가다. 모빌리티 매출도 고성장을 지속한 반면, 게임과 엔터, 웹툰 등은 마케팅비가 증가했다. 최근 주가 급락의 원인이었던 카카오페이의 온라인 금융상품 중개 금지와 관련, 중단된 서비스가 올해 반기 기준으로 카카오페이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 1.2%에 불과하다. 카카오페이 성장률에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단된..

카카오(035720)가 올해도 양질의 성장을 지속할 것이라는 분석이 나왔다. 카카오의 지난해 4분기 연결 기준 실적은 매출액 1조2000억원, 영업이익 1366억원으로 추정된다. 전년과 비교하면 매출액은 39%, 영업이익은 72% 늘어나는 수준이다. 톡비즈보드 지난해 12월 일평균 매출 10억원 돌파, 연말 효과 등에 따른 커머스·페이 거래액 확대, 택시 매출 증가에 따른 모빌리티 호조 등에 힘입어 플랫폼 부문 성장이 지속된 것으로 보인다. 콘텐츠 부문은 페이지·픽코마가 4분기에도 매출 증가를 견인했을 것으로 예상된다. 이에 따른 외형 성장에 힘입어 비용단에서 마케팅비가 930억원으로 전년 대비 124% 늘었음에도 불구하고 수익성 개선이 이어질 것으로 전망된다. 올해도 성장세가 지속될 것으로 보인다. 올..

카카오(035720)에 대해 신사업 투자 속도의 조절을 통해 수익성 관리에 나서는 점이 긍정적이라고 분석했다. 올해는 시장 및 경기 동향을 감안해 신사업 투자 속도 조절을 통한 수익성 관리를 할 것이라고 밝힌 점이 긍정적인 포인트다. 카카오는 지난해 3분기 마케팅비를 시장 컨센서스 전망치보다 훨씬 적게 집행해 신사업 투자에 대한 속도조절 의지를 한차례 보여준 바 있다. 다만 3분기 마케팅비는 모바일 게임 신작 론칭 일정 지연에 따른 신작 마케팅비 이연 영향도 일부 포함하고 있었다. 지난해 4분기는 카카오페이, 모빌리티, 모바일게임 신작 등에 대한 마케팅비 증가 및 인센티브에 따른 인건비 증가 등으로 영업비용이 다시 크게 증가했지만 올해는 전반적으로 신사업 투자 속도 조절을 통해 작년보다는 영업비용이 훨씬..

카카오(035720)의 영상사업 진출과 카카오게임즈의 상장이 기대된다. 카카오는 오는 9월1일 합병 예정인 자회사 ‘카카오M’을 통해 ‘BH엔터테인먼트’ 등 배우 매니지먼트사 3개와 광고모델 캐스팅 에어전시와의 전략적 지분투자로 영상사업 진출을 본격화했다. 카카오는 모바일 콘텐츠 플랫폼 ‘카카오페이지’로 수천개의 콘텐츠 IP를 보유하고 있어 이를 영상사업에 보다 적극 활용하고자 하는 것으로 판단된다. 최근 tvN 드라마 ‘김비서가 왜 그럴까’가 대표적인 사례로 카카오가 기획하고 스튜디오드래곤과 공동 제작해 드라마의 완성도를 높였다는 평가다. 카카오는 차후 스튜디오드래곤과 공동 출자한 드라마 제작사 ‘메가몬스터’를 통해 자체 단독 제작까지 목표하고 있는 것으로 판단된다. 영상사업 진출은 일본 웹툰 플랫폼 ..

* 뉴욕증시, 3/13(현지시간) 기술주 약세 등으로 하락… 다우 -171.58(-0.68%) 25,007.03, 나스닥 -77.31(-1.02%) 7,511.01, S&P500 2,765.31(-0.64%), 필라델피아반도체 1,423.46(-1.55%) * 국제유가($,배럴), 美 원유 증산 우려 지속에 이틀째 하락 … WTI -0.65(-1.06%) 60.71, 브렌트유 -0.31(-0.48%) 64.64 * 국제금($,온스), 美 국무장관 교체 불확실성에 상승... Gold +6.30(+0.47%) 1,327.10 * 달러 index, 美 국무장관 교체 및 CPI 발표 속 하락... -0.18(-0.20%) 89.71 * 역외환율(원/달러), +1.86(+0.17%) 1,067.90 * 유럽증시,..

카카오(035720)에 대해 자회사 카카오모빌리티의 수익화 전략을 긍정적으로 평가했다. 카카오택시는 이달말부터 '우선호출'과 '즉시배차' 기능을 추가해 콜택시 비용을 받기로 했다. 카카오택시 유료화를 통해 카카오가 기대할 수 있는 연간 매출은 2329억원, 영업이익은 699억원으로 추정된다. 일평균 콜 수 110만건, 유료서비스 이용자 20%, 카카오플랫폼 수수료 30% 등을 가정해 추산했다는 설명이다. 이를 반영해 카카오모빌리티의 기업 가치도 기존 1조6000억원에서 2조5000억원으로 상향했다. 기대했던 카카오모빌리티의 수익화가 시작됐다는 점에서 긍정적으로 평가한다. 카카오택시를 시작으로 신규 서비스의 유료화가 본격적으 나타나 카카오 전체 기업 가치를 상승시킬 것으로 내다봤다. ------------..

카카오(035720)가 4분기에도 견조한 실적 증가세를 보일 것이다. 카카오는 4분기 매출액이 전년 동기 대비 21% 증가한 5469억원, 영업이익은 34% 늘어난 511억원을 기록할 것으로 추정했다. 카카오는 2016년 3분기부터 지난 2분기까지 바닥을 다진 후 지난 3분기부터 턴어라운드 시그널을 보여줬다. 4분기에는 마케팅비 급증에도 불구하고 견조한 개선추이가 예상된다. 광고매출은 전 분기 대비 9% 성장할 것으로 전망된다. 디스플레이 광고부문의 성수기 효과가 기대되고 카카오 플랫폼 광고는 플러스친구, 브랜드이모티콘, 충전소, 카카오스토리, 카카오스타일, 카카오TV 등 매 분기 고성장이 지속될 것이라는 분석이다. 반면 콘텐츠 매출은 게임 부문 매출 부진으로 1% 정도 감소될 것으로 추정된다. 카카오는..