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올해 3분기 역대급 실적 달성 전망 코스맥스(192820)에 대해 올해 3분기 역대 급 최대 실적을 달성할 것으로 추정되는 등 고성장 가도를 이어갈 것이라고 전망했다. 분기 매출액 4689억원으로 전년 동기 대비 18.2% 늘고, 영업이익은 352억원으로 전년보다 78.3% 증가를 기록할 전망이다. 실적만 보면 전 지역이 반등하고, 고성장 가도를 이어가는 셈이다. 올해 2분기 일회성 이익을 감안하면, 역대 최대 실적이라 봐도 무방하다. 국내의 경우 매출액 2802억원, 영업이익 255억원으로 추정되며 내수 약진과 수출 확대에 판가 인상이 동반, 역대 최대 실적을 경신할 것으로 봤다. 중국의 경우는 매출액 1344억원으로 추정하며 비우호적 환율과 시장 추이를 감안해 보수적 회계 처리로 이익단이 줄어들 것으..

2분기 어닝서프라이즈를 기록 코스맥스(192820)가 2분기 시장 기대치를 상회하는 성적을 냈다. 앞서 코스맥스는 2분기 매출액이 전년 동기보다 18.3% 늘어난 4793억원, 영업이익은 167% 증가한 460억원을 기록했다고 밝혔다. 영업이익 기준 시장기대치 45%를 상회한 수준이다. 미국 이외 전 지역에서 두 자릿수 성장률을 달성했고 특히 국내 법인이 호실적을 달성했다. 리오프닝 효과에 따른 국내 고객사 물량 증가, 일본향 수출 매출 호조가 주요 원인이라고 평가했다. 3분기 국내 법인 실적에 주목 기초와 색조 카테고리 모두 균형 잡힌 성장이 예상되며, 방한 중국인 단체관광객 증가에 따른 국내 브랜드 고객사의 주문 증가가 예상된다. 일본이나 동남아 고객사 주문 역시 하반기에도 전년 동기 대비 두 자릿수..

올해 역대 최대 실적을 기록할 것으로 전망했다. 코스맥스(192820)의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 전년 대비 18% 증가한 4793억원, 영업이익은 167% 늘어난 460억원으로 상향된 컨센서스를 45% 상회하며 역대 최대 실적이다. 실적 호조는 업황 개선으로 전분기에 이어 국내 법인이 사상 최대 매출을 기록한 데다, 미국 법인의 빠른 정상화의 영향이 크다. 오하이오법인 청산, 예상보다 더딘 중국 수요 회복에도 국내를 중심을 한 매출 규모 확대가 이익 체력 증가로 이어졌다는 평가다. 국내 매출은 전년 대비 23% 증가한 2783억원, 영업이익은 63% 늘어난 304억원으로 분기 최대 매출을 달성했다. 고객군 확대, 내수 점유율 상승, 고객사의 비중국 수출 증가 등의 구조적 효과와 더불어 리오프닝 ..

코스맥스(192820)에 대해 미국 법인의 사업 조정으로 체질 개선이 지속되는 가운데 중국 리오프닝 효과가 기대되고 밸류에이션 또한 올해 예상 실적 기준 주가수익비율(PER) 12배로 매력 있는 수준이라고 진단했다. 올해 코스맥스는 중국 리오프닝 수혜를 가장 크게 받을 수 있는 기업 중 하나며 예상 실적 기준 순수 중국 사업 매출액 비중은 36%에 달하며, 3월 중국 양회 이후 내수 부양에 대한 기대감이 높아질 것으로 예상해 하반기로 갈수록 리오프닝 효과가 극대화할 것이다. 코스맥스는 작년 4분기 실적이 시장 컨센서스를 하회할 것으로 추정된다. 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11.0% 감소한 3751억원, 영업이익은 82.2% 감소한 54억원으로 추정했다. 국내 사업이 간접적으로 중국 영향을 받았고..

코스맥스(192820)에 대해 화장품 소비 비수기인 3분기에도 4분기 광군제 수요가 예년 대비 빠르게 반영돼 호실적을 지속할 전망이다. 코스맥스의 3분기 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 16.4%, 123% 증가한 3732억원, 310억원으로 예상했다. 국내는 대(對)일·대중국을 중심으로 고객사의 수출 증가가 지속되고 중국 상해법인은 예년 대비 광군제 물량이 1개월 앞서 시작돼 3분기 호실적을 지속할 것으로 분석했다. 2분기 실적은 매출의 90% 이상을 차지하는 국내 수익성 제고와 중국 상해법인의 실적 호조로 역대 최고 수준의 분기 영업이익을 기록했다. 2019년부터 시작된 국내·중국·북미를 중심으로 한 수익성 강화와 온라인 고객사 확보 전략으로 올해 해당 성과가 본격적으로 가시화됐다. 동사는 ..

코스맥스(192820)에 대해 지난해 역기저 부담이 큰 시점이지만 국내와 중국 성장에 힘입어 2분기에 시장 기대치를 상회하는 호실적을 보일 것으로 예상했다. 당초 예상 대비 중국 소비가 큰 폭으로 증가하고 있고, 국내 화장품 수요도 빠른 속도로 회복 중이며 코스맥스는 국내와 중국 화장품 시장의 상위 브랜드사들과 협력하고 있어 전반적인 수요 회복기에 시장을 아웃퍼폼하는 실적 상승세를 보일 전망이다. 미국 법인의 실적 부진이 지속되는 점은 아쉽지만 핵심 지역에서 기대를 뛰어넘는 호실적에 집중할 때다. 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 12.2% 증가한 4254억원, 영업이익은 23.9% 증가한 325억원을 기록할 것으로 예상했다. 한국법인은 고마진 손소독제로 인한 지난해의 역기저 부담에도 중국과 일본..

코스맥스(192820)에 대해 올해 1분기 중국의 실적 호조에 힘입어 주가 상승세가 이어질 것으로 전망했다. 중국 법인의 2021~2023년 영업이익 추정치를 각각 26%, 29%, 36% 상향 조정했다. 고성장하는 중국 화장품 시장의 ODM 1등 업체로서 최근 시장을 견인하고 있는 로컬 브랜드 업체들로 상위 고객사 라인업을 구축하고 있다. 중국의 실적 모멘텀에 힘입은 주가 상승세가 이어질 것으로 기대했다. 올해 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 7% 증가한 3512억원, 영업이익은 31% 증가한 210억원을 나타낼 것으로 예상했다. 매출은 컨센서스에 부합하고 영업이익은 14% 웃돌 전망이다. 국내 별도 실적은 지난해 손소독제를 높은 단가로 대량생산한 기저효과로 매출과 이익감소가 불가피할 것으로 봤다..