코스모신소재(005070)애 대해 2차전지 양극재 및 MLCC용 이형필름의 중장기 실적 방향성이 긍정적으로 보인다. 코스모신소재의 올해 매출액은 83% 증가한 3732억원, 영업이익은 121% 증가한 274억원으로 예상된다. 올해와 내년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)은 각각 29배, 18배에 해당하는데, 국내 양극재 3사 평균 112배, 54배에 비해 밸류에이션 매력이 있다. 양극재와 이형필름이 동반 개선되는 사이클을 맞았고, 두 사업 모두 공격적인 증설을 통해 고성장 기반을 확보해 갈 것이란 판단된다. NCM계는 후발 주자지만 NCM8 시리즈까지 고도화하며 입지를 넓히고 있으며, 이형필름은 국내 주고객 신공장 가동과 함께 고부가 전장용 매출이 확대될 것으로 전망했다. 우선 양극활물질은 NCM계 ..