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코웨이(021240)에 대해 내년 국내와 해외 법인들의 고른 성장세가 기대된다. 코웨이의 3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 4% 증가한 1조77억원, 18% 늘어난 1953억원을 기록했다. 이는 가격 인상 효과와 판관비 효율화 영향이다. 국내 매출과 영업이익은 각각 6%씩 성장할 전망이며 만기도래 계정수가 91만개로 올해 87만개보다 더 늘어날 것으로 예상되나, 신규 판매가 4% 성장하고 해약률이 낮은 수준을 유지하면서 연간 계정 순증이 25만4000개를 달성할 것으로 전망했다. 아울러 말레이시아 매출액과 영업이익은 각각 7%, 12% 성장할 것으로 추정된다. 얼음정수기로 고소득층을 공략하는 동시에 중저가 제품 판매 확대로 고객 저변을 넓혀갈 계획이며 매트리스, 에어컨, 안마의자 등 신제품..

넷마블(251270)에 대해 1분기 신작 게임이 출시되는 등 성장세가 기대된다. 자회사 유상감자를 통한 차입금 일부 상환 및 보유 지분 가치 상승으로 유동화 가능 자산이 부채를 상회, 재무적 상황은 바닥을 지난 것으로 판단된다. 지난해 유일한 신작이던 ‘세븐나이츠 레볼루션’ 부진으로 적자 전환했으나 올해 분기당 1개 이상의 신작 출시가 예정되어 있다. 중박 이상 게임이 1개만 나오더라도 영업상 턴어라운드가 가능할 것으로 본다. 아울러 중국 판호 발급은 덤이다. 넷마블은 올해 1분기 내로 ‘모두의 마블: 메타월드’를 출시할 예정이다. 이는 뉴욕, 파리, 서울 그리고 방콕 등 주요 도시의 부동산 NFT 거래가 동반되는 게임으로, 기존 ‘모두의 마블’에 블록체인 ‘디센트럴랜드’가 결합된 구조다. 코인 가격 상..

코웨이(021240)에 대해 2분기 기대치에 부합한 실적을 냈고, 향후 말레이시아와 미국을 중심으로 한 해외 매출 성장세를 기대할 만하다고 평가했다. 2분기 코웨이의 연결 매출액은 9054억원, 영업이익은 1664억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출액은 12% 늘었고, 영업이익은 2% 줄어들었다. 지난해 2분기에 반영됐던 일회성 이익 약 135억원을 제외하면 영업이익은 7% 성장한 수준이며, 시장 기대치에 모두 부합했다. 이는 코로나19 영향이 지속하는 와중 거둔 견조한 실적이라는 평가다. 코로나19로 인해 영업 활동에 어려움이 지속되면서 렌탈 신규 판매와 일시불 판매가 감소했지만 월평균 해약률이 낮은 수준을 유지해, 전년 동기 대비 84% 늘어난 6만1000계정을 기록해 순증세를 유지하며 기대치를 상..

방준혁 넷마블 이사회 의장이 세계 3위 소셜 카지노 게임 업체인 '스핀엑스(SpinX)'를 2조5000억원에 인수했다. 넷마블 창사 이래 역대급 투자이면서, 국내 게임업계로 넓혀봐도 사상 최대 규모 인수합병(M&A)이다. 넷마블은 8월 2일 스핀엑스를 인수한다고 밝혔다. 양수 예정일은 오는 9월 17일이다. 인수대금은 자체 자금과 인수금융으로 조달한다. 자기자본 44.47% 비중으로 계약금 5%에 계약 종결 시 인수금의 80% 지급, 나머지 20%를 향후 4년에 걸쳐 지급하는 방식이다. 스핀엑스는 2014년 홍콩에서 설립된 소셜 카지노 게임 회사다. 슬롯머신이나 포커 등을 모바일로 옮긴 '캐시프렌지', '잭팟 월드' 등의 게임으로 잘 알려져 있다. 소셜 카지노 게임은 현금이 아닌 사이버 머니로 게임을 진..

코웨이(021240)가 올해 1분기에 이어 2분기에도 호실적을 이어갈 전망이다. 국내 사업이 안정적인 캐시카우 역할을 하는 가운데 말레이시아와 미국을 중심으로 해외 매출이 급성장하고 있는 덕분이다. 업계에서는 코웨이의 올해 연간 해외 매출이 1조원을 넘어설 것이란 관측도 나온다. 코웨이의 2분기 매출은 지난해 동기 대비 12.4% 오른 9055억원, 영업이익은 22.6% 증가한 1703억원으로 예상됐다. 이는 시장 전망치에 부합하는 실적이다. 국내 렌탈 계정은 지난 1분기보다 2분기에 소폭 늘면서 평년 수준을 회복할 것으로 보인다. 실제로 코웨이는 올해 상반기 얼음정수기 판매량이 지난해 동기 대비 10% 늘었다. 한낮 기온이 35도에 육박하는 무더위가 기승을 부리면서 정수기 수요가 늘어난 덕분이다. 현재..

코웨이(021240)가 올해 연간 매출 성장률이 4% 수준으로 회복할 것으로 전망했다. 코웨이는 지난해 4분기 매출액이 전년 대비 8.6% 늘어난 8626억원, 영업이익은 1298억원으로 190.9%나 급증했다. 서비스매니저 파업 이슈가 해소되면서 국내 렌탈계정 순증이 정상화한데 따른 것으로 풀이된다. 국내 사업부의 매출액은 전년 대비 4.5% 성장한 6672억원을 기록했는데, 전분기 순감한 국내 렌탈계정 순증은 서비스매니저 파업 복귀와 신제품 판매 호조에 따라 4만7000계정이 순증했다. 영업이익률은 11.8%로 부진했던 것으로 파악되는데, 서비스매니저 정규직 비용과 매출 채권 상각 등 일회성 비용, 마케팅 비용 증가 등이 마진율 악화를 이끌었다. 말레이시아 법인은 매출액이 2204억원으로 전년 동기 ..

넷마블(251270)에 대해 투자자산 가치 상승으로 가격 부담이 완화됐다고 평가했다. 투자자산 가치 상승세가 지속됨에 따라 밸류에이션(기업가치) 부담이 완화되고 있다. 엔씨소프트, 코웨이, 빅히트, 카카오게임즈, 카카오뱅크 등 주요 투자 자산 지분 가치는 약 5조5000억원에 달한다. 펀더멘털(기초체력)도 개선되는 추세다. 지난해 1분기 204억원까지 하락했던 영업이익도 신작 흥행 및 비용 관리에 따라 2분기, 3분기에는 8000억원대까지 회복했다. 4분기에도 세븐나이츠2 흥행에 따라 무난한 실적이 기대된다. 지난해 4분기 예상 매출액은 전분기 대비 3.2% 증가한 6631억원, 영업이익은 4.9% 감소한 831억원으로 추정했다. 빅히트 상장 전 치솟았던 주가도 대부분 반납한 상황이며 고 밸류에이션에 중..