블루오션스탁

JYP Ent.(035900)에 대해 한한령 완화로 인한 대규모 투어 진행 가능성이 무르익고 있으며 1개 이상의 기획사에 대한 적극적인 투자가 필요한 시점이다. 기획사의 실적추정에 중국 매출가능성은 하나도 포함돼 있지 않다. 밸류에이션도 가장 싸다. 1분기에는 모든 아티스트들의 투어활동이 예상된다. GOT7 아시아 6회, 트와이스 3월 도쿄돔(2회) 포함 약 8회, 스트레이키즈·데이식스가 합산 18회의 북미·유럽 투어가 진행된다. NIZI 프로젝트는 상반기 방영이 예상된다. 캐스팅과 트레이닝만 담당하고 일본에서 매니지먼트를 전담해 로열티를 받는 구조며 팬덤이 오래 지속되는 특성이 있어 상당히 오랫동안 수익에 기여할 것이다. ---------------------------------------------..

GKL(114090)은 지난해 하반기 프로모션의 결과로 외형 성장은 달성했다. 이와 같은 성장세가 영업이익의 성장으로도 이어질 수 있다고 판단했다. 특히 올해는 중국 관광객의 영향으로 역대 최대 성수기였던 2013~2016년 수준의 실적을 기대할 수 있다는 분석이다. GKL은 지난해 12월 카지노 매출액 515억원으로, 전년 동기 대비 42.9% 증가했다. 홀드율(카지노 측이 게임에서 이겨 취득한 금액의 비율) 역시 전년 동기 대비 6.4%포인트 증가한 12.4%로 높아졌다. 작년 하반기는 집중됐던 프로모션의 결과로 외형 성장은 달성했지만 이익은 부진했다. 높은 성장세를 보여준만큼 이는 당분간 지속될 것으로 본다. 지난해 4분기 영업이익은 315억원 수준으로 예상했다. 이는 전년 동기 대비 289.3% ..

중국의 '한한령(한류금지령)' 완화 기대감이 스튜디오드래곤(253450)에도 영향을 미칠 것으로 전망됐다. 한한령 완화에 대한 기대감이 확산되고 있다. 매 분기 7~8편의 드라마를 제작하기에 풀리기만 한다면 바로 판매가 가능하다. 중국 드라마의 경쟁력이 과거 대비 훨씬 높아진 것은 사실이나 분기 1편의 텐트폴(회당 20억원 가정)만 리쿱 비율 40%에 판매할 수 있다고 가정하더라도 연간 400억 이상의 영업이익 증가가 예상된다. 넷플릭스 오리지널 작품 및 패키지로 판매가 가능한 시즌제(아스달 연대기 등)까지 감안하면 잠재력은 더욱 높다. 올해도 '사랑의 불시착' 흥행에 더해 '더 킹', '비밀의 숲 시즌2', '스위트홈' 등 스튜디오드래곤의 대작이 다양하게 준비돼 있는 상황이다. -------------..

와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 빅뱅의 재계약 방향성을 확인한 가운데 긍정적인 체질개선과 신인그룹 트레져13의 데뷔로 상승세를 보일 것으로 전망했다. 동사는 본업과 자회사의 실적 엇박자가 겹치면서 약 4년간 아쉬움이 있었지만 연간 70~80억의 적자를 기록한 콘텐츠 제작 부문 사업 중단과 20억~30억원의 적자를 기록한 YG푸즈 매각을 진행했다. JYP엔터처럼 음악에만 집중하는 긍정적인 체질 개선이 시작되고 있다. 빅뱅이 4월 개최되는 코첼라 페스티벌의 출연을 확정했다. 재계약 관련한 루머가 많았지만 재계약이라는 방향성에는 문제 없음을 확인했다. 향후 진행될 돔 투어 뿐만 아니라 1~2년 내 방탄소년단과 엑소의 군입대 일정을 감안하면 한한령 완화 시 높은 실적 잠재력이 예상된다. 지난 4년간 워너..

현대백화점 계열의 의류브랜드 업체인 한섬(020000)에 대해 비효율 사업 정리와 온라인 채널 확장에 따른 영업이익 개선이 기대된다. 지난해 비효율 수입 브랜드 정리로 올해 수익성이 개선될 것이며 온라인 채널 확장 등 유통채널 믹스 변화에 따른 영업이익 개선효과와 함께 해외사업의 성과가 가시화하는 시점(19년말)이 되면 주가 리레이팅이 가능할 것으로 예상했다. 올해 연결기준 실적은 매출 1조3121억원, 영업이익 1084억원으로 전년 대비 1.0%, 17.8% 각각 증가할 것이란 전망이다. 2015년 오픈한 온라인 유통채널 더한섬닷컴은 강한 브랜드 소구력을 기반으로 지난해 연간매출 약 700억원을 달성했다. 매출액의 30%를 입점수수료로 지급해야 하는 백화점대비 높은 마진이 기대돼 향후 영업이익 기여도가..

제일기획(030000)이 한한령 해제 가능성이 높아지면서 중국 자회사 평타이의 실적 개선 기대감에 상승했다. 제일기획의 중국 광고 집행을 담당했던 평타이는 한한령으로 지난해 매출이 12% 감소했다. 1분기에도 저조한 실적을 이어가겠지만 최근 한한령 해제 분위기 속에 올해는 영업이 정상화될 수 있을 것으로 분석했다. 1분기 매출액과 영업이익을 전년 대비 각각 8.1%, 22% 성장한 7291억원과 285억원으로 전망했다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 ..

3월 3일 중국의 최고 국정자문기관인 전국인민정치협상회의(정협)를 시작으로 양회(兩會)가 본격 막을 올렸다. 오는 5일에는 우리의 의회 격인 전국인민대표대회(전인대)가 시작된다. 금융투자업계는 통상 전례에 비춰 양회를 기점으로 중국 소비주들의 반등을 점치면서도 지난 달 국내 증시를 뒤흔든 미국발 각종 악재를 뛰어넘는 ‘빅 이벤트’가 되기는 힘들 것으로 내다보고 있다. 관심은 그동안 한한령(限韓令ㆍ중국 내 한류금지)에 발목이 잡혔던 중국 소비 관련주들의 반등 여부다. 중국 소비주들은 한ㆍ중 사드 갈등의 여파로 지난해 실적이 부진에 빠진 데 이어 그 후유증이 올해까지 계속되고 있는 상황이다. 한때 대표적인 중국 수혜주로 꼽혔던 아모레퍼시픽은 작년 연간 영업이익이 2016년보다 29.7% 줄어든 5964억원을..