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현대리바트(079430)에 대해 기업간거래(B2B) 수익성 회복과 기업과소비자간거래(B2C) 부문의 점진적 실적 기여 확대를 통한 자기자본이익률(ROE) 개선 등이 건자재 및 가구업종 대비 저평가 축소 요인이 될 것으로 평가했다. 올해 연간 현대리바트의 연결 기준 매출액은 전년 대비 0.4% 증가한 1조5021억원, 영업이익은 16억원으로 전년 대비 흑자전환을 기록할 것으로 추정한다. 원재료 가격 하락에 따른 B2B 빌트인 수익성 회복, B2C 가구의 점진적 회복을 통한 믹스(Mix) 개선, 지난해 대규모 적자에 기인한 실적 기저 효과는 하반기에 뚜렷한 손익 개선 흐름으로 이어질 것으로 봤다. 다만 B2B 사업 매출은 주요 해외 가설현장 준공에 따른 공백으로 전년 대비 감소할 것으로 예상했다. B2C 부..

현대리바트(079430)에 대해 매출 성장세와 원가 개선 효과가 이어질 것이다. 2분기 추정치를 하회하는 실적을 기록했으나 일회성 비용에 기인한 것이며 가구 매출 성장세가 지속되고 있고 원가절감 투자 효과가 본격화하고 있어 투자포인트는 여전히 유효하다고 판단했다. 또한 최근 정부의 적극적인 부동산 공급 대책으로 B2B 건자재에 대한 물량 증가가 기대되고 있다는 점도 타 인테리어 및 가구업체 대비 수혜 받을 수 있는 부분이다. 현대리바트의 2분기 연결 매출액은 전년 대비 16.8% 증가한 3529억원, 영업이익은 67.6% 오른 100억원이다. B2C와 B2B가구 매출 반등에 따른 원가 개선 효과가 있었으나 해외 매출채권 대손처리에 따른 일회성 비용(약 40억원)이 발생해 시장 추정치(130억원)를 하회했..

현대리바트(079430)에 대해 토탈인테리어 회사로의 전환에 따른 구조적 성장이 이뤄지면서 경쟁력이 더욱 확대할 것으로 전망했다. 현대리바트는 향후 운영전략을 ‘토탈인테리어 회사’로 전환을 모색하고 있다. 현재는 주방용 가구를 중심으로 리모델링 사업을 영위하고 있지만 올 하반기부터 아이템 추가를 통해 토탈인테리어 회사로 전환을 시작한다는 계획이다. 당초 현대리바트는 토탈인테리어 진출로 인한 추가적인 인력 확보와 공격적인 영업망 확대에 따른 인건비 부담을 우려했다. 그러나 현재 제시하고 있는 전략은 주방용 가구 수익성 개선을 기반으로 주방 이외 아이템을 추가하는 것으로 고정비 증가에 대한 부담은 완화될 것이라는 설명이다. 이러한 전략은 그룹사 차원에서 이뤄지고 있다. 그룹 내 상품 제조 경쟁력과 다양한 유..

[ 현대리바트(079430) ] 1분기 어닝 서프라이즈에 상한가 [ 넥스트BT(065170) ] 자회사 티씨엠생명과학, 美 유통기업과 코로나19 진단키트 공급계약 체결 소식에 상한가 [ 플레이디(237820) ] 이유 찾으면 수정

현대리바트(079430)에 대해 3분기 실적이 기대치에 못 미쳤다. 3분기 매출액 3383억원은 기대치에 부합했지만, 영업이익은 126억원으로 기대치에 못 미쳤다. 고마진 사업부인 선박가구 매출액 감소, 기업경기 악화로 사무용 가구 발주 누락, 현대H&S 단체복 매출 이연에 따른 영향으로 해석된다. B2C 가구 매출도 예상보다 낮은 수치를 기록했는데, 이는 백화점 채널 감소로 인한 영향과(2017년 3분기 25개점, 2018년 3분기 4개점, 매출액 26억원) 업황부진으로 인한 가정용가구·주방용가구 부진이 이어졌기 때문이며 전체적으로 가구부문 매출액은 2251억원으로 전년보다 1.6% 성장, B2C가구 매출액 감소가 크지 않았다는 점에서 오히려 긍정적이라고 평가했다. 4분기엔 실적 성장을 재개할 것으로 ..

한샘(009240)에 대해 3분기 실적이 어닝쇼크 수준으로 아쉬웠다며, 주가 반등이 쉽지 않은 상황이라고 평가했다. 한샘은 3분기 별도 기준 매출액이 전년 동기 대비 18.8% 감소한 4284억원, 영업이익이 71.0% 줄어든 142억원으로 잠정집계됐다고 전날 공시했다. 영업이익은 시장 예상치인 280억원에 비해 절반 수준에 그쳤다. 2017년 3분기 높은 기저효과와 2018년 3분기 주택거래량 감소 및 경쟁심화로 매출액이 역성장했다. 매출 감소에 따른 영향과 수익성이 상대적으로 낮은 B2B 매출 비중 증가(22%→29%)에 따라 영업이익이 감소했다고 분석했다. B2C 부문 역성장이 두드러졌다. 인테리어 가구 사업부문 매출액은 후발주자들과의 경쟁 심화로 27% 감소했고, 부엌 가구 사업부문의 경우 주택거..

현대백화점그룹(069960)이 종합 건자재 기업 한화L&C를 인수한다. 이번 인수로 현대백화점그룹은 기존 가구·소품 사업에 이어 건자재 까지 사업 영역을 확장해 토탈 리빙·인테리어기업으로 도약하는 발판을 마련했다. 현대백화점그룹은 이사회를 열어 모건스탠리 PE가 보유한 한화L&C 지분 100%를 3680억원에 인수하기로 결정했다고 5일 밝혔다. 현대백화점그룹 관계자는 한화L&C가 인조대리석 등 건자재 시장에서 높은 브랜드 인지도와 경쟁력을 갖춘 데다 국내 인테리어 시장 성장 가능성도 높아, 그룹의 미래 성장 전략에 부합되고 가구 전문 계열사 현대리바트와의 시너지도 클 것으로 판단했다고 설명했다. 특히 인수주체인 현대홈쇼핑에 대해 홈쇼핑 시장이 성숙기에 접어든 상황에서, 본업 경쟁력 뿐 아니라 장기 성장동..