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폴더블 생태계 확장과 2차전지로의 매출 다변화를 통한 밸류에이션 리레이팅 기대 파인엠텍(441270)은 글로벌 유일 외장, 내장힌지 동시 생산이 가능한 업체이며 자동차부품에서의 매출 확대가 경쟁사 대비 빠르기 때문에 프리미엄 부여가 정당하다. 내년도 예상 매출액으로 전년 동기 대비 45.7% 증가한 6927억원, 영업익은 64.0% 늘어난 480억원으로 전망했다. 내장힌지는 국내 디스플레이 패널 고객사에 납품되기 때문에 폴더블 생태계 확장에 따른 막대한 수혜가 기대된다. 중화권 및 글로벌 스마트폰 세트사의 폴더블 스마트폰 출시 확대와 노트북 및 태블릿으로의 폴더블 제품 적용 확대의 동시 수혜를 전망했다. 외장힌지 이원화 업체로 선정되어 고객사 품질 테스트 통과와 벤더 등록을 완료하였고, 9월말 기준으로 ..

힌지 매출액은 본격적인 폴더블 모델 확대 KH바텍의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 755억원으로 전년 동기 대비 40.4% 늘고, 영업이익은 60억원으로 전년보다 61.5% 증가하며 시장 컨센서스를 상회했다. 힌지의 매출액이 445억원으로 전년보다 128.2% 늘었다. 이는 폴더블 스마트폰 조기 출시로 인해 매출 인식 시점이 전년 동기 대비 2주 빨라짐에 따라 실적 성장을 견인한 것으로 풀이된다. 올해 연결 매출액은 4569억원으로 전년보다 25.5% 늘고, 영업이익은 398억원으로 전년보다 22.6% 증가할 것으로 전망했다. 특히 3분기에는 신제품의 흥행과 상관없이 정해진 물량에 대한 공급이 이뤄지기 때문에 고성장이 유지될 전망이다. 4분기에도 전년 낮은 기저 영향과 올해 단가 상승이 더해져 매출액과..

KH바텍(060720)에 대해 2분기부터 큰 폭으로 실적이 개선될 것으로 기대된다. KH바텍은 폴더블 핵심 부품 생산으로 성장 동력을 보유하고 있다. 신제품 및 신규 거래선 확대 가능성이 여전히 높은 상황으로 추가 성장의 가능성이 높다. KH바텍의 주요 제품은 힌지, IDC, 브라켓, 배터리용 엔드 플레이트(End plate) 등이다. 현재는 힌지가 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 당분간 이러한 추세는 이어질 것이라는 분석이다. IDC는 아직 개발 단계에 있으나 신소재 적용으로 2024년 양산 가능성이 높은 것으로 판단한다. 브라켓은 경쟁 구도 변화와 전장산업 진출 효과가 기대된다. 배터리용 엔드 플레이트 매출은 성장 잠재력이 높으나 2025년부터 매출이 본격화될 것이며 자동차 외에 시장도 진출할 예정..

KH바텍(060720)에 대해 하반기 실적 개선이 기대된다. 2분기 KH바텍의 매출액은 전분기 대비 18.6% 줄어든 583억원을 기록했다. 국내 거래선의 물량 감소가 주요 원인이었다. 힌지 매출액은 1분기 대비 소폭 증가했다. 상반기 힌지 출하량은 200만대 수준이다. 영업이익은 37억원으로 전분기 대비 24.4% 감소했다. 회사의 3분기 예상 매출액은 2분기 대비 3.5배가량 늘어난 1883억원이다. 힌지 물량이 크게 증가하는 것이 주요 원인이며“3분기 출하 물량은 800만개를 상회할 것으로 대당 단가는 이전 제품에 비해서 하락할 전망이다. KH바텍의 영업이익 개선세도 3분기부터 본격화될 것으로 기대된다. 영업이익률은 직전 7%보다 개선된 10%를 기록할 것으로 예측된다. KH바텍의 주요 제품은 힌지..

KH바텍(060720)에 대해 폴더블폰의 월별 출하 추이가 여전히 강세를 기록하고 있다고 분석했다. 내년 6~7월 폴더블폰 신제품이 나오기 6개월 전인 1월을 비중 확대 적기로 판단했다. 통상 4분기는 재고 조정 영향이 크나 KH바텍의 올해 4분기 실적 감익은 제한적일 전망이며 폴더블 힌지 매출 비중이 70%를 넘어가는 가운데 갤럭시 폴더블폰의 월별 출하 추이가 여전히 강하다. 10월에 이어 11월에도 140만대를 유지했으며 12월에도 100만대 이상 추정된다. 내년 1분기 출하량 감소도 가파르지 않을 것으로 예상했다. 1월이 비중 확대 적기라고 판단했다. 내년 4세대 제품 출시가 6~7월로 예상됨에 따라 1월부터 관련 기대감에 주가가 서서히 녹아들 수 있는 시점이다. 폴더블 첫 제품인 갤럭시 폴드1을 ..

KH바텍(060720)에 대해 폴더블폰 핵심부품 생산을 새로운 성장 동력으로 보유하고 있다. KH바텍의 주요 제품은 힌지, IDC, 브라켓, 배터리용 엔드 플레이트 등이며 현재는 힌지가 가장 높은 비중을 차지하고 있고, 당분간 이러한 추세는 이어질 것으로 전망했다. 실제 폴더블폰이 인기를 끌면서 KH바텍의 실적도 급격히 성장하고 있다. KH바텍은 지난 3분기 매출 1438억원, 영업이익 141억원의 실적을 기록했다. 직전분기와 비교해 매출은 3배 이상, 영업이익은 10배 이상 증가한 수준이다. 국내 고객사의 신제품 출시에 따른 영향이며 물량과 다소 괴리는 있겠지만 3분기 중 출시된 물량은 500만대에 조금 못 미치는 수준으로 추정했다. 4분기 KH바텍의 매출과 영업이익률이 3분기와 비슷한 것으로 내다봤다..

KH바텍(060720)에 대해 폴더블 스마트폰 판매 호조세를 고려해 올해 출하량이 확대될 것으로 전망했다. 하반기 실적 개선이 기대된다는 분석이다. 최근 주가 조정을 저가 매수 기회로 삼을 것을 조언했다. 최근 고객사는 폴더블 스마트폰 판매 호조세를 고려해 폴더블 스마트폰 생산 집중 전략을 펼치고 있는 것으로 파악되며 이에 따라 2021년 고객사 폴더블 스마트폰 출하량은 기존 850만대 수준에서 1000만대로 상승할 것으로 전망했다. 이에 따라 KH바텍도 하반기 실적 개선 및 중장기 수혜가 예상돼 긍정적이라고 평가했다. 국내 고객사의 폴더블 스마트폰은 국내외에서 여전히 수요가 견조하지만 반도체 등 부품 물량 부족으로 출하량이 빠르게 증가하기는 어려웠던 상황이며 양호한 시장 반응을 고려해 출시 예정이었던 ..