블루오션스탁

KH바텍(060720)이 삼성전자(005930)의 갤럭시 Z시리즈 판매 호조와 관련해 중장기적인 수혜가 예상된다. 내년 고객사의 폴더블 스마트폰 출하량 가정치를 기존 1420만대에서 1570만대 수준으로 10.5% 상향한다. 이에 KH바텍(060720)의 2022년 영업이익도 기존 전망치(489억원)보다 5% 늘어난 513억원 수준으로 전망한다. 주당 순이익도 3.1% 수준에 이르게 될 것으로 내다봤다. KH바텍은 폴더블 스마트폰의 필수부품인 힌지를 제조하고 판매하는 회사다. 폴더블 스마트폰 시장은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 영향으로 기대만큼 빠르게 성장하지 못했지만 중장기 성장성은 유효하다. 대표적인 플래그십 모델인 노트 시리즈가 단종되고 그 빈자리를 폴더블 스마트폰이 채울 가능성이 커 중..

KH바텍(060720)에 대해 폴더블 스마트폰 시장이 코로나19 영향으로 기대만큼 빠르게 성장하지 못하는 것으로 파악된다고 분석했다. KH바텍은 메탈 케이스와 폴더블 스마트폰의 필수 부품인 힌지를 제조·판매하는 업체다. 올해 3분기 매출액은 608억원으로 전년 동기 대비 18.6% 증가했고 같은 기간 영업이익은 13.0% 증가한 32억원을 기록했다. 영업이익률은 5.3%였다. 예상보다 더딘 폴더블 스마트폰 시장 확대를 고려해 올해와 내년의 영업이익을 기존 추정치보다 29.3%, 14.9% 하향한 62억원, 305억원으로 전망한다. 올해 순이익은 3분기 외화거래손실 55억원이 일시적으로 반영돼 기존보다 72.8% 하향했다. 내년 실적도 폴더블 스마트폰의 출하량 전망치를 기존 1200만대에서 800만대로 내..

KH바텍(060720)에 대해 글로벌 스마트폰 시장에서의 폴더블폰 확대가 본격화되는 오는 2021년부터 높은 성장세를 보여줄 것으로 기대했다. 올해에는 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19)의 영향으로 인해 실적 부진이 불가피할 것으로 여겨졌다. 고객사의 중저가 스마트폰 출하량 둔화로 관련 매출이 감소하고, 수익성이 높은 힌지(접었다 펴는 부품) 부문의 매출 역시 폴더블 스마트폰 출하량의 하반기 단가 조정 및 보수적인 재고 등을 감안하면 하향 조정이 불가피하다. 특히 올 2분기에는 출하량이 급감하면서 영업적자 17억원을 기록할 것이다. 다만 하반기부터 신형 폴더블폰의 부품 납품이 시작되고 출하량이 회복되면 2분기 실적이 바닥으로 하반기부터는 회복세를 보일 것이다. 회사의 유의미한 실적 성장은 오는 20..

KH바텍(060720)에 대해 폴더블 시장이 개화기를 맞이하면서 경첩 역할을 하는 힌지 부품 공급이 증가할 전망이다. 폴더블 시장은 이제 막 개화기를 맞이해 2020년과 2021년 출하량은 각각 400 만대와 1,600만대가 예상돼 스마트폰 시장 내 침투율은 2021년 기준 1%에 불과하다. 향후 플래그쉽 라인업 수요를 대체한다고 가정하면 향후 5년간 상당한 수준의 성장이 예상된다. 경첩 역할을 하는 힌지는 폴더블 폰 내 핵심 부품으로 접는 횟수가 늘어나게 되면 대당 탑재량도 비례해서 증가한다. KH바텍은 갤럭시 폴드와 Z-플립을 통해 고객사 내 확고한 지위입증했다. 내년부터 후발 주자의 본격적인 진입이 예상되지만 메인 공급사로서의 지위는 상당 기간 유지될 것이며 동사의 힌지 관련 매출은 2019년 14..

KH바텍(060720)이 예상 수준의 무난한 1분기를 보냈다. 하반기 폴더블 스마트폰의 향방이 올해 성과를 좌우할 것으로 전망된다. 폴더블 스마트폰의 핵심 부품을 생산하고 있는 만큼 아직까지 성장동력이 주효하다. KH바텍은 올해 1분기 무난한 성적표를 받았다. 매출은 전년 동기 대비 1.8% 줄어든 485억원을 기록했으며, 영업이익은 19억원으로 흑자전환됐다. 이전 전망 규모와 큰 차이가 없는 수준이며 영업이익은 전분기 대비 크게 감소했지만 전분기 영업이익에 중국법인 청산 이익이 포함됐기 때문에 실질적 영업이익률 변화는 없다. 국내 고객사들의 스마트폰 출하량이 부진한 만큼 올해 전체 실적은 이전 전망 대비 하향 조정이 불가피할 것으로 보인다. 그럼에도 조립 모듈 매출액은 증가세를 이어갈 것이라는 전망이다..

KH바텍(060720)에 대해 내년 폴더블폰 핵심 부품의 성장세에 힘입어 큰 폭의 실적 개선이 기대된다. KH바텍의 올해 매출은 전년 대비 7.1% 증가한 2185억원이 전망된다. 매출 규모의 변화는 크지 않지만 제품 구성이 크게 달라지는 모습을 보일 것이다. 특히 폴더블폰을 접고 펼 수 있도록 하는 접합부품인 힌지 관련 매출이 올해 550억원에 이르는 등 제품믹스 개선이 크게 작용했다. 반면 인공지능(AI) 부품 매출은 감소할 전망이다. 올 4분기 매출과 영업이익은 3분기 수준에 머물 것이다. 다만 영업이익은 전년 대비 흑자 전환할 가능성이 높다. 내년 실적에 대해서는 변수가 많지만 힌지, IDC, 브라켓 등의 매출 증가가 기대된다. 개량된 폴더블폰 2개 모델이 내년에 출시될 것으로 예상되는 만큼 큰 ..