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추가 증설투자를 발표한 일진머티리얼즈(020150)에 대해 향후 성장이 기대된다고 분석했다. 일진머티리얼즈는 지난 7일 2차전지용 동박 관련 추가 말레이시아 생산시설 증설투자를 발표했다. 이번 추가 증설 발표로 동사 성장 전망에 대한 컨센서스는 더 상향될 것으로 내다봤다. 앞서 지난 7일 일진머티리얼즈는 첫 해외 공장인 말레이시아 공장의 2차 증설에 3000억원을 추가 투자하기로 했다고 공시를 통해 밝혔다. 2공장과 3공장을 동시에 증설해 연간 2만톤 규모의 일렉포일 생산능력을 추가로 확보할 예정이다. 일진머티리얼즈 실적 전망의 핵심변수들(2차전지 수요와 2차전지용 동박 생산능력)은 긍정적인 방향으로 가고 있음을 확인했다. 일진머티리얼즈는 2차전지 소재 업체 경쟁력의 기반인 고객사·생산능력의 포트폴리오가..

일진머티리얼즈(020150)에 대해 올해에도 일렉포일(Elecfoil) 부문의 성장을 바탕으로 사상 최대 이익 달성이 예상된다. 일렉포일은 대규모 캐파 증설 및 가동이 어렵기 때문에 향후에도 공급자 우위 시장이 전망된다. 기술과 양산 능력을 입증한 일진머티리얼즈의 경쟁력이 더욱 부각될 것으로 내다봤다. 일진머티리얼즈의 지난해 4분기 영업이익 추정치로 전분기 대비 15% 감소한 148억원을 제시했다. I2B(이차전지용 일렉포일)는 중대형전지 일렉포일 수요가 견조하게 유지되면서 전분기와 유사한 수준의 실적이 예상된다. 이어 ICS(인쇄회로기판(PCB)용 일렉포일)는 세트 업체의 계절적인 재고조정 영향을 받아 출하량 20~30% 감소와 더불어 마진도 소폭 하락할 전망이다. 올해 연간 영업이익 추정치로는 전년 ..

일진머티리얼즈(020150)에 대해 올해부터 신규 증설에 따른 매출 성장이 가속화돼 수익성이 개선될 것이다. I2B(이차전지용 일렉포일) 관련 연간 1만톤 신규 증설라인은 지난해 4분기 시운전을 거쳐 올해 1분기부터 본격적인 상업생산에 들어갈 것으로 예상된다. 시장 성장으로 인한 수요상황 등을 고려할 때 올해 2분기 말에는 풀가동이 가능할 것이다. 따라서 올해부터 생산능력 증설에 따른 매출 성장이 본격화 될 것으로 예상될 뿐만 아니라 레버리지 효과로 인한 수익성이 개선될 수 있을 것이다. 리튬 이차전지 시장의 경우 IT중심의 소형 전지시장의 성장이 둔화되면서 산업 트렌드가 전기차 및 ESS(에너지저장장치)에 적용하는 중대형 시장으로 옮겨갈 것으로 예상된다. 특히 이차전지 기반 전기차 부문의 비중은 글로벌..

일진머티리얼즈(020150)에 대해 경쟁업체 두산의 2차전지용 동박 시장 진입에 따른 경쟁 심화 우려로 주가 흐름이 지지부진한 상황이지만, 이 같은 시장의 우려는 과도하다고 분석했다. 경쟁 업체의 시장 진입은 분명히 2차전지용 동박 사업에 부담 요인이다. 하지만 이는 지난 2~3분기부터 나타난 현상이기 때문에 주가에 이미 반영된 것으로 보인다. 오히려 2차전지(전기차 및 ESS) 수요의 확산으로 추가 증설 검토가 진행되고 있는 것으로 파악돼 장기 실적 눈높이가 상향될 가능성이 충분하다. 또 일진머티리얼즈의 2차전지용 동박 사업은 P(가격) Q(물량) C(비용)가 우호적인 상황이다. 특히 기업의 비용에 가장 구조적인 영향을 주는 요인은 원가와 경쟁비용이며 2차전지용 동박 관련 장기공급계약(5년간/6만t)을..

일진머티리얼즈(020150)에 대해 실적 개선세가 가속화될 전망이다. 리튬 이차전지 시장의 경우 IT 중심의 소형 전지시장의 성장이 둔화되면서, 산업 트렌드는 전기차 및 ESS 에 적용되는 중대형 시장으로 옮겨갈 것으로 전망된다. 특히 이차전지 기반 전기차 부문의 비중은 글로벌 친환경정책 강화 기조에 따라 2016년 47.9%에서 2022년 80.7%로 급성장할 것으로 예상된다. 이런 환경하에서 올해 일진머티리얼즈는 I2B(이차전지용 일렉포일) 관련 연간 1만t의 캐파(CAPA) 증설이 이뤄진다. 지난해 말 기준 연간 1만4000t에서 올해 2만5000t까지 증가할 것으로 예상된다. I2B 관련 신규 증설라인은 올해 4분기 시운전을 거쳐 내년 1분기부터 본격적인 상업생산에 들어갈 것으로 예상된다. 향후 ..

일진머티리얼즈(020150)에 대해 출하량 증가, 환율안정 등에 힘입어 3분기 영업이익이 크게 증가할 것이다. 일진머티리얼즈는 I2B의 경우 출하량이 5% 이상 증가할 것으로 예상되고, 판가도 강한 수요를 바탕으로 안정적으로 유지될 것이며 ICS도 주고객사의 신제품 출시에 따른 제품 믹스 개선 효과가 기대될 뿐만 아니라 원달러 환율이 1120원 수준을 유지하는 점 등이 긍정적이라고 분석했다. 이에 3분기 영업이익으로 전분기 대비 20% 성장한 168억원을 전망한다. 또한 내년에도 말레이시아 신규 캐파 증설 완료로 I2B 출하량이 올해보다 60% 이상 늘어날 것으로 보여 2019년 영업이익은 전년대비 64% 증가한 922억원에 달할 것으로 내다봤다. -------------------------------..

일진머티리얼즈(020150)가 사상 첫 대규모 장기 계약을 확정 지어 실적 가시성이 높다고 평가했다. 일진머티리얼즈(020150)는 사상 첫 대규모 장기 계약을 확정 지었는데, 이 계약으로 말레이시아 공장의 증설 물량은 수요자가 미리 확정됐다. 일진머티리얼즈는 4540억3500만원 규모의 2차전지용 일렉포일 장기공급계약을 체결했다고 전날 공시했다. 계약기간은 다음해 1월1일부터 2023년 12월31일까지다. 회사는 이번 계약으로 연간 1만2000톤 이상의 일렉포일을 공급하게 되며 총 계약물량은 6만톤이다. 현재 구리가격 기준으로 연간 1만2000톤의 일렉포일을 공급하는 계약을 통해 일진머티리얼즈가 연간 약 1600억원 이상의 매출을 발생시킬 것으로 봤다. 수요자는 국내의 기존 고객으로 추정했다. 이와 같..