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이지바이오(035810)에 대해 축산물 시세가 부진해 2분기 이익 개선 기대가 제한적이라고 평가했다. 2분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 3987억원, 402억원으로 전년 동기 대비 3.6% 늘고 8.6% 감소할 것이며 육가공과 가금 사업부문 실적 부진 탓에 컨센서스를 하회할 것으로 전망했다. 구체적으로 육가공사업부 매출액과 영업이익은 각각 1.6% 줄어든 1192억원, 14.4% 축소된 151억원으로 예상했다. 아프리카 돼지열병(ASF)이 아시아 지역으로 확산되고 있지만 국내는 작년 대량 수입된 냉동 돼지고기 재고량이 많아 4~6월 평균 돈가가 전년 동기 대비 오히려 약 7% 하락했다. 가금사업부도 2분기 들어 육계 시세가 전년 수준인데다 오리 가격 하락분을 고려하면 이익 성장이 쉽지 않을 것이다. ..

이지바이오(035810)가 지난해 4분기 영업적자를 기록한데 이어 올 1분기에도 실적 부진에 시달릴 것으로 내다봤다. 작년 4분기 연결 영업손실 47억원을 기록하며 기대치를 크게 밑돌았다. 부진의 주 요인은 우려된 바와 같이 돈가 하락으로 양돈사업부에서 약 230억원의 생물자산 평가손실이 발생했기 때문이라고 분석했다. 실적 개선 기대감이 높았던 가금 사업부에서도 정다운의 자회사 합병에 따른 영업권 상각 등 일시적 비용이 반영돼 영업이익이 적자 전환했다. 돈가 하락은 1분기에도 실적 부진의 주요 원인으로 작용할 전망이다. 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 17.3% 증가한 4093억원, 영업이익은 14.8% 감소한 291억원으로 추정된다. 특히 육가공 사업부의 감익이 예상돼 전사 차원에서의 이익 성장 ..

이지바이오(035810)에 대해 돈가 하락으로 육가공사업부 실적 악화가 전망된다. 이지바이오의 2018년 4분기 연결기준 매출액이 3476억원으로 전년 동기 대비 5.1% 증가하고, 영업이익이 56억원으로 전년 동기 대비 13.9% 감소할 것으로 추정했다. 이는 컨센서스를 크게 하회하는 것으로 돈가 하락에 따른 육가공사업부 실적 부진이 전사 이익 감소로 이어졌기 때문이라고 진단했다. 지난해 4분기 이지바이오 육가공사업부 영업적자가 약 64억원으로 출하두수가 늘어나 돈가가 약 10% 하락한 가운데 비육돈 재고도 증가해 생물자산 평가 손실이 확대됐을 것으로 예상했다. 올해 들어서도 돈가가 부진함을 고려하면 1분기도 육가공사업부의 감익 가능성이 높다고 내다봤다. 다만 작년 폭염으로 급감한 돼지고기 수요가 기저..

이지바이오(035810)에 대해 우려가 컸던 가금 부분의 영업이익이 당초 기대를 상회할 것이라고 내다봤다. 이에 힘입어 3분기 견조한 실적을 이어갈 전망이다. 3분기 연결 매출액은 전년 동기대비 7.1% 감소한 3641억원, 영업이익은 4.2% 늘어난 254억원을 전망한다. 우려가 컸던 가금 영업이익이 44억원(+23.1%)에 육박하면서 기대를 상회할 전망이다. 가금 부문의 호실적은 육계 가격 급등에 기인하고 있다. 무더운 날씨로 인해 닭의 폐사가 많았다. 분기 평균 육계 가격은 1962원까지 상승했다. 중국 환경 규제 강화로 인한 우모 가격 상승이 지속되며 정다운 역시 실적 호조를 지속하겠다. 3분기 수출 우모 가격은 7019원이 기대된다. 캐시카우인 사료 영업이익은 3.6% 늘어난 108억원을 예상한..

이지바이오(035810)에 대해 돈가 하락 영향으로 육가공 사업부의 이익 감소가 에상되나 사료 및 가금 사업부의 실적 호조세에 기인, 3분기 실적은 컨센서스에 부합할 것으로 전망했다. 이지바이오의 3분기 연결 실적은 매출액 3733억원으로 전년 동기 대비 4.8% 하락하겠으나 영업이익 265억원으로 같은 기간 8.9% 상승할 것으로 관측됐다. 사료사업부 매출액은 2053억원, 영업이익 115억원으로 전년 동기 대비 각각 3.2%, 10.3% 증가할 것이며 가축 사육두수 증가 및 첨가제 판매 확대가 지속되며 양호한 실적이 예상된다. 올해 리피돌, 엔도파워 등 사료첨가제 해외 매출은 220억원으로 전년 대비 약 57% 증가할 전망이다. 사료첨가제 마진율이 배합사료 대비 높아 사료사업부 수익성 개선세가 이어질..

이지바이오(035810)에 대해 자회사 '옵티팜'의 상장을 통해 보유 지분가치가 주가에 반영될 것이다. 이지바이오의 연결 자회사 옵티팜은 지난 6월 예비상장심사를 통과해 이달 중 상장될 예정이다. 옵티팜은 동물 형질전환 기술 용역, 질병진단 및 축산 농가 기술 컨설팅, 동물약품 제조 및 판매 사업을 영위하고 있다. 2017년 기준 매출액과 영업적자는 각각 138억원, 16억원이다. 하나금융투자는 공모 희망가 밴드 기준 옵티팜 상장 가치는 950억~1140억원으로 판단된다. 또 이지바이오의 이 회사 지분 38%의 가치가 주가에 반영될 시점이라고 강조했다. 올해부터 연결 실적에 반영되기 시작한 'Pathway Intermediates(사료 첨가제 제조 업체)'도 전사 손익에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대한..

이지바이오(035810)에 대해 실적 개선과 기업가치 재평가가 기대된다. 이지바이오는 2분기 연결기준 매출액 3838억원을 기록 전년 동기 대비 10.8% 증가했다. 반면 같은기간 영업이익은 440억원으로 5.7% 감소했다. 2분기 영업이익의 경우 시세 하락과 생물자산 평가 손실이 반영됐기 때문이며 하반기는 높았던 시세 부담 완화와 체력 향상에 따른 이익 개선이 예상되며 자회사 상장도 예정돼 있어 기업가치 재평가도 가능할 전망이다. 올해 하반기 이지바이오의 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 3.5%, 53.4% 증가할 것으로 전망했다. 3분기부터는 양돈과 육계 시세의 높은 베이스가 제거되면서 영업이익 개선 모멘텀이 확대될 것이며 사료 사업부는 하반기에는 전년도 기저효과가 제거되지만 페스웨이 실적이..