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솔브레인홀딩스(036830)에 대해 2분기 실적은 전년과 유사한 수준이겠지만 반도체 재료 부문의 실적 증가 등으로 올해 연간으로는 큰 폭의 성장세를 기대할 수 있다고 평가했다. 올 2분기 솔브레인홀딩스의 추정 영업이익은 487억원으로 전년 동기와 유사한 수준이다. 2분기에는 디스플레이 고객사들의 액정표시장치(LCD) 생산 축소에 따라 식각액, 유기재료 등 매출 감소가 지속되고 2차 전지 부문에서도 고객사들의 재고 조정에 따라 큰 실적 개선은 기대하기 어려울 것이다. 다만 반도체 재료 부문의 개선에 대한 기대감은 유지했다. 최대 고객사의 중국 시안 공장 2라인의 양산물량과 평택 공장의 물량 증가에 의한 반도체 식각액 출하 증가를 기대할 수 있다. 여기에 낸드(NAND) 적층수 증가 및 신제품 출하 효과에 ..

반도체 부품업체 솔브레인(036830)의 올 1분기 실적이 시장 전망치를 상회할 것으로 전망했다. 지난해 4분기 부진했던 TG(Thin Glass) 사업부의 선전 때문이다. 솔브레인의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 17% 증가한 2555억원, 영업이익은 19% 늘어난 452억원으로 예상했다. 영업이익은 시장 전망치(428억원)을 소폭 상회할 것으로 예상된다. TG 매출이 434억원으로 전분기대비 29% 늘어난 영향이며 국내외 스마트폰 업체들이 리지드(Rigid) OLED 채택을 확대하고 있어 2분기까지 호실적이 예상된다. 올해 매출액은 전년 대비 9% 늘어난 1조500억원, 영업이익은 11% 증가한 1829억원이 예상된다. 주요 사업부인 반도체의 성장 둔화로 완만한 성장세가 이어질 것으로 내다봤다. 솔..

솔브레인(036830)에 대해 내년 1분기까지 중국의 스마트폰 수요 부진으로 디스플레이 부문 매출이 감소할 것으로 예상했다. 장기적으로 성장세가 둔화할 것으로 예상했다. 디스플레이 부문인 씬 글래스(Thing Glass) 매출 감소가 예상되기 때문이다. 고객사가 액정표시장치(LCD) 라인에 대한 전환 투자를 하게 돼 유기발광다이오드(OLED) 생산능력이 늘어나 소재 부문 매출 성장엔 저해 요인으로 풀이된다. 올해 매출액과 영업이익은 각각 1조500억원, 1856억원으로 전년 동기 대비 각각 10% 증가할 것으로 예상했다. 고객사 낸드(NAND) 공정 적층 수가 늘어났고 신규 증설 효과를 볼 것으로 예상된다. 디램(DRAM) 인산 에천트에 대한 시장 지배력이 내년에도 유지될 것으로 예상된다. 솔브레인의 4..

솔브레인(036830)에 대해 2분기 별도 기준 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망했다. 솔브레인의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 22.4% 증가한 2256억원,, 영업이익은 44.6% 늘어난 356억원을 기록할 전망이며 별도 기준 본업 실적은 사상 최대치를 경신할 것으로 전망되나, 다만 종속법인 일회성 이익 소멸로 연결 기준 실적은 전분기 대비 소폭 감익할 것으로 내다봤다. 솔브레인의 올해 매출액은 전년 대비 18.8% 증가한 9217억원, 영업이익은 35.9% 늘어난 1437억원을 기록할 것으로 전망했다. 디스플레이 부문 영업환경 악화에도 불구 반도체 부문 호조로 중장기 실적 개선세를 이어갈 전망이며 반도체 부문의 경우 올해 2~3분기 고객사 증설과 공정 전환이 맞물리면서 매출 성장세는 다소 둔화..

솔브레인(036830)에 대해 3D NAND에 쓰이는 신규 식각액 매출을 통해 매출 비중 57%인 반도체 부문은 2020년까지 70% 수준으로 커질 전망이다. 올해 매출액은 전년 동기 대비 16.7% 늘어난 9048억원, 영업이익은 40.6% 증가한 1489억원으로 예상했다. 반도체 부문은 전방산업의 반도체 수요와 고객사의 생산시설 증설로 전사 실적을 견인하겠다. Rigid OLED 수요로 디스플레이의 역성장이 완화되고, 2차전지의 가파른 성장이 기대되고 영업이익률은 반도체 부문 비중 증가와 TG 가동률 상승으로 지난해 대비 2.8%포인트 개선된 16.5%로 전망된다. 주가 상승 여력은 충분하다고 진단했다. 과거 반도체 부문 매출 성장이 두 자리 수 이상인 해의 주가수익배율(PER) 평균 13.3배를 적..

솔브레인(036830)이 이번 2분기에 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 솔브레인의 지난 1분기 실적이 기대치를 크게 웃돌았다. 매출액은 슬러리(Slurry)와 씬 글라스(Thin Glass)의 출하량 증가 때문이며 영업이익은 판가 상승 때문이라고 분석했다. 솔브레인은 1분기 매출액 2177억원, 영업이익 379억원으로 전년 동기보다 각각 19%, 44% 늘어난 수치를 기록했다. 이는 시장 컨센서스 매출 2005억원과 영업이익 297억원을 크게 웃도는 금액이다. 솔브레인의 2분기 매출액이 전년 동기 대비 24% 늘어난 2289억원, 영업이익은 69% 증가한 416억원에 달할 것으로 전망했다. 이는 사상 최대 규모다. 반도체 식각액(Etchant)과 씬 글라스의 평균판가 상승으로 전사 수익성이 크게 개선..

솔브레인(036830)에 대해 하반기로 갈수록 성장 동력이 강해질 것으로 분석했다. 솔브레인의 지난 1분기 매출액이 전년 동기 대비 12% 증가한 2062억원, 영업이익은 17% 늘어난 308억원을 기록해 시장 추정치를 웃돌 것으로 예상했다. 반도체 소재의 매출액이 전년 동기 대비 32% 증가해 회사 성장에 기여할 것이며 삼성전자 평택 라인이 높은 가동률을 유지해 물량이 증가하고 우려했던 가격 하락은 일어나지 않았기 때문이다. 오는 3분기까지 솔브레인의 이익이 증가세를 보일 것으로 봤다. 솔브레인의 주력 제품인 반도체 식각액 부문은 평택 공장 V낸드 증설과 디램(DRAM) 라인 가동 시기와 맞물려 물량이 늘어날 것이며 SK하이닉스의 M14 라인 양산도 본격화될 것으로 예상되어 오는 3분기까지 이익이 꾸준..