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다산네트웍스(039560)를 5G 이동통신 수혜주로 꼽으며 올해 실적 전망을 밝게 봤다. 다산네트웍스가 국내, 일본, 미국 시장 매출 호조세로 2019~2020년 내 사상 최대 실적을 달성할 수 있을 것으로 분석했다. 그 이유는 먼저 국내 통신 3사를 중심으로 10G급 초고속인터넷서비스 투자가 본격화되고 있는 데다가 5G 시대에 돌입하면서 초저지연스위치 투자 증대가 예상되고 있기 때문이다. 초저지연스위치는 다른 5G 장비의 경우 고주파수 특성/트래픽 증가에 따른 새로운 장비 수요의 창출이지만 스위치는 사용 주파수/트래픽과 무관하게 쇼트 TTI를 지원하는 필수 장비다. 대외 환경도 긍정적이다. 일본 역시 5G 본격 상용화에 따른 백홀 투자 증대, 10G급 초고속인터넷 상용화 수혜가 예상되며, 기업 시장을 ..

다산네트웍스(039560)에 대해 올해를 기점으로 중장기 성장이 예상된다. 다산네트웍스의 경우 유선 통신망의 10기가 인터넷 서비스 투자, 무선 통신망의 5G 투자 사이클에 따른 고른 수혜가 예상된다. 통신망 고도화에 따라 다산네트웍스의 네트워크 장비 수주가 점진적으로 증가할 전망이다. 연결자회사인 다산존솔루션즈의 최근 독일 통신장비기업 키마일(Keymile) 인수로 유럽 진출 활로도 확보했다는 평가다. 일부 자회사의 더딘 실적 개선과 잔존 전환사채(CB) 물량은 부담 요인으로 작용하나 산업 톱다운 관점에서 수혜는 명확하다고 진단했다. 올해 예상 매출액과 영업이익은 4375억원, 220억원으로 추정한다. 올해를 기점으로 중장기 성장세에 진입할 것이다. -----------------------------..

다산네트웍스(039560)에 대해 5G와 M&A로 가파른 이익 성장이 지속될 전망이다. 다산네트웍스는 존테크놀로지스(현 DZS) 인수에 이어 유럽 통신장비업체 인수가 사실상 유력한 상황이라 또 한번의 실적 업그레이드를 기대할 수 있을 것으로 예상되며, 5G시대 도래에 따른 모바일백홀 투자 증가와 초저지연스위치 투자 증가로 스위치/PON 장비 매출 증가도 기대된다. 다산네트웍스는 미국 DZS를 통해 큰 폭의 실적 호전 양상을 보였다. 올해 3분기까지 누적으로 83억원의 연결 영업이익을 기록한 것이 대표적이다. 다산네트웍스의 자회사인 미국 DZS는 현재 유럽지역에 있는 통신장비업체를 추가로 인수 추진 중이며 사실상 인수가 확정적인 상황이다. 현재 이 통신 장비업체의 연간 매출액이 500억원, 순이익이 10억..

다산네트웍스(039560)에 대해 5세대(5G) 통신 상용화시 수혜가 전망된다고 평가했다. 다산네트웍스는 인터넷 데이터 통신에 필요한 각종 네트워크 장비를 개발 공급하는 기업이다. 주요 사업영역은 가입자망(Access망) 구축에 필요한 유선 네트워크 장비다. 3분기 호실적을 기록하며 영업이익 기준 6분기 연속 흑자를 내는 등 수익성 확대가 지속되고 있다. 이는 국내 통신사의 5G 서비스 시범사업 설비투자 시작이 실적 개선에 기여했기 때문이다. 실제 네트워크 사업을 총괄하고 있는 북미 법인 '다산존솔루션즈'의 인수 효과가 본격화되며 투자 매력을 높이고 있다. 또 글로벌 FTTH(가정 내 광케이블·광가입자망) 구축이 아직 초기 수준으로 향후 관련 시장 성장에 따른 수혜가 예상되고 있으며 5G 상용화를 앞두고..

다산네트웍스(039560)의 올해 3분기 연결 영업이익은 35억원(+612% YoY, -5% QoQ), 지배주주순이익 20억원(+10% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 예상된다. 이는 미국 기업 시장을 중심으로 매출 호조 양상을 보이고 일본 10G급 스위치장비 매출이 증가함에 따른 것으로 보인다. 일본 초고속인터넷 장비 업그레이드 수요 증가와 더불어 국내 모바일백홀 시장이 9년 만에 재투자 양상을 나타내고 있고 5G 시대를 맞이하여 초저지연스위치 장비 시장이 개화할 것으로 보여 실적 개선에 대한 기대감을 높이고 있다. 최근 보안 이슈 부각으로 국내 통신 3사가 백본 및 모바일백홀에 중국 장비를 사용하지 않겠다는 취지를 밝혔다. 2019년엔 국내 모바일백홀 투자가 본격적으로 재개될 전망이며 중국 화웨이/ZT..

다산네트웍스(039560)에 대해 미국 현지 법인의 호조로 영업이익 개선 추세가 확연하게 나타날 전망이다. 다산네트웍스는 2분기에 연결 영업이익 37억원, 지배주주순이익 -77억원을 기록했다. 영업이익이 증가 추세를 나타낸 것은 미국 현지 법인인 DZS가 미국 인도 매출 증가로 실적이 호전된 영향 때문이다. 순이익이 적자를 지속한 이유는 자회사 부실 처리에 따른 일회성비용 발생 때문이었다. 하반기 이후 다산네트웍스의 실적 전망은 밝다. 미국 인도에 이어 국내 일본 매출 전망이 밝은 상황이며 추가적인 일회성비용 발생 가능성이 낮다고 분석했다. 특히 최근 일본을 시작으로 국내 10G급 초고속인터넷 업그레이드 이슈가 불거지는 상황이며 5G 시장에서 초저지연스위치가 핵심 장비로 부각되고 있다는 점은 장기적으로 ..

다산네트웍스(039560)에 대해 다산솔루션즈 인수 효과의 본격화와 5G 모멘텀이 기대된다. 다산네트웍스는 인터넷 데이터 통신에 필요한 각종 네트워크 장비를 개발·공급하는 기업이다. 주요 사업영역은 가입자망(Access망) 구축에 필요한 유선 네트워크 장비이다. 1분기 기준 사업부별 매출 비중은 Access 52.9%, 네트워크 15.5%, 소프트웨어 및 서비스 31.6%이다. 다산네트웍스의 주요 고객사는 KT, SK브로드밴드, LG U+ 등 기간 통신사업자로 주로 직판영업을 하고 있다. 네트워크 사업을 총괄하는 북미법인 ‘다산존솔루션즈(지분율 57.85%)’를 중심으로 글로벌 통신사업자 및 기업 공공사업자(Enterprise Market)에게 제품 공급을 확대하고 있다. 다산존솔루션즈(DZSI)의 인수..