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SNT모티브(064960)에 대해 지난해 4분기 실적이 기대치를 상회한 가운데, 고객사들의 생산 증가와 함께 안정적인 실적 개선이 예상된다. 특히, 2021년 4분기부터 지난해 2분기까지 부진했던 GM 전기차향 드라이브 유닛(DU) 사업이 회복되면서 외형·수익성에 모두 긍정적인 영향을 주고 있다. 전통적인 샤시·전자 사업부와 함께 차량부품 내 DU 사업부, 방산·반도체장비 사업부의 성장을 통해 10% 수준의 영업이익률을 내고 있다는 점에 주목해야 한다. 아울러 39%의 낮은 부채비율과 주가수익비율(P/E) 7배, 주가순자산비율(P/B) 0.6배 수준의 밸류에이션(Valuation)도 충분히 매력적이다. SNT모티브의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 34%늘어난 3366억원, 66%..

SNT모티브(064960)에 대해 친환경차향 매출 증가가 전망다. SNT모티브의 투자포인트로 △친환경차 보급 확대에 따른 모터 및 드라이브 유닛 매출 증가 △방산 및 반도체 장비 매출의 견조한 성장에 따른 실적 안정성 △안정적인 배당 지급 성향을 꼽았다. 최근 E-GMP(현대차그룹의 전기차 전용 플랫폼) 전용 모델 출시로 관련 공급망 및 수주에 대한 관심이 높은 시점이지만 기존 전기차 모델 판매는 당분간 유지될 것이며 상용 BEV(순수 전기차) 및 하이브리드 차량 판매 증가 등에 기반해 견조한 친환경차향 매출 증가를 전망한다. 동사의 1분기 영업이익은 전년 대비 개선된 225억원으로 예상한다. 하반기 이후 생산 차질 완화, 방산 성수기 도래로 실적 회복이 두드러질 것으로 기대한다. 연간 영업이익 전망치는..

S&T모티브(064960)에 대해 친환경차 매출 고성장 추이가 3분기에 이어 4분기에도 지속될 것이라고 내다봤다. 친환경차 관련 매출이 점점 늘어남에 따라 향후 성장세를 기대할 수 있이라는 판단이다. 지난 3분기 S&T모티브의 매출액은 2586억원으로 전년 동기 대비 7.8% 증가했고, 같은 기간 영업이익은 3.7% 증가해 282억원을 기록했다. 영업이익은 시장 기대치였던 228억원을 약 24%가량 웃돌았다. 산업의 수요 자체는 신흥국 지역 부진으로 인해 소폭 감소했으나, 주요 고객사향 친환경차 부품 납품으로 성장을 이어갈 수 있었다. 실제로 부문별로 실적을 들여다보면 친환경차에 사용되는 드라이빙 유닛이 전년 동기 대비 83.3% 늘어난 193억원, 친환경차용 모터가 60.5% 증가한 573억원의 매출을..

S&T모티브(064960)에 대해 가장 저평가된 전기차 밸류체인이다. 6월 4일 나스닥에 상장된 수소트럭업체 니콜라(Nikola)는 픽업트럭 예약판매 소식에 상장 이틀 만에 주가 상승으로 시가총액 264억달러를 기록했다. 테슬라의 주가 급등이 전기차와 밸류체인에 대한 관심으로 이어진 것처럼 니콜라(Nikola)의 주가급등은 수소트럭(FCEV)기술과 관련 밸류체인에 대한 관심으로 이어질 전망이다. S&T 모티브는 현대차그룹의 EV와 FCEV에 구동모터를 생산 중이며 버스와 트럭의 경우 장거리 주행을 위해 스택, 모터, 연료통이 승용차 대비 2배 필요하다. 현대차는 수소연료전기차를 2020년 1만대, 2021년 1만5000만대 생산계획 중이며, 올해 FCEV 버스를 양산할 예정이며 원가하락 시 2025년 1..

S&T모티브(064960)에 대해 GM의 우수협력업체로 선정되면서 ‘GM향’ 매출확대로 연결될 것이라 예상했다. S&T모티브는 GM의 전기차인 Bolt EV에 드라이브 유닛을 공급 중이며 기존에 공급 중인 자동변속기용 오일펌프와 함께 글로벌 부품 공급 능력을 인정받아 우수협력업체로 선정됐다. 아직 GM향 하이브리드차량(HEV), 전기차(EV)모터 수주가 없는 점은 아쉽다. 이번 우수협력업체 선정으로 GM향 부품 수주 확대에 힘이 실릴 것으로 예상한다. 파워트레인 부문에서 GM의 차세대 변속기 공급 물량의 증가로 매출과 수익 증가로 이어지고 전망이며 이에 따라 2분기 영업이익은 지난해보다 198.5% 증가한 195억원을 나타낼 것으로 예상해 시장기대치 166억원을 웃돌 전망이다. S&T모티브의 핵심 투자 ..

S&T모티브(064960)가 친환경차 시장의 확대로 친환경 모터 매출 증대 수혜를 전망했다. 1~4월 현대·기아의 합산 친환경차 출하는 작년 동기 대비 10% 증가했고 이 중 전기차 출하량은 103% 늘었다. 이에 따라 S&T모티브의 1분기 친환경 모터 매출도 56% 증가한 271억원을 기록하며 매출 비중이 11.5%로 상승했다. 올해 S&T모티브의 친환경차 모터 관련 매출액은 1천300억원, 비중은 13%까지 높아질 것으로 전망했다. 일부에서 경쟁 심화에 대한 우려를 제기하고 있으나 주 고객사인 현대·기아차가 2025년까지 총 44개의 친환경차 모델을 출시하겠다는 목표를 제시했다는 것을 감안하면 경쟁사 출현으로 점유율이 하락한다고 해도 관련 매출은 고성장할 것이다. 올해 1분기 실적은 일회성으로 발생한..

S&T모티브(064960)에 대해 친환경차 성장 수혜로 실적 개선이 기대된다. S&T모티브의 올해 영업이익은 691억원으로 전년 대비 22.7% 증가할 것이며 오일펌프, 친환경차 모터, 방산부문 등이 성장 동력이다. 특히 현대·기아향으로 납품되는 친환경차 모터 매출액은 2017년과 2018년에 각각 40%, 44% 증가했는데 올해도 관련 모델 수 증가와 생산량 증가에 힘입어 30% 늘어날 것으로 분석했다. 현대·기아가 2025년까지 총 44개의 친환경차 모델과 167만대의 판매 목표를 제시하고 있어서 S&T모티브의 친환경차 성장 수혜는 당분간 이어질 것으로 내다봤다. ------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 ..