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S&T모티브(064960)에 대해 지난 3분기 실적이 컨센서스를 밑돌았다. S&T모티브의 3분기 매출액은 2573억원, 영업이익은 147억원으로 전년 동기 대비 각각 1.4%, 44.6% 감소했다. 자동차부문의 경우 오일펌프 매출액은 북미·중국시장 수요부진 및 신규 프로그램 공급 지연 등에 따라 감소한 반면 모터부문은 친환경차 판매 증가에 힘입어 증가했다. 3분기 산업설비부문(S&TC)은 부진을 지속했으며 방산·기타부문도 저조한 매출액으로 인한 실적 부진이 지속됐다. 경쟁체제 전환으로 방산부문 내수 수익성이 이전 대비 하락할 전망이며 북미·중국 자동차 수요부진 및 한국 GM의 정상화 여부 등 자동차부문 실적 전망 불확실성 존재한다. 그러나 핵심사업군(오일펌프·모터)의 장기 성장 추세는 유효한 것으로 판단..

S&T모티브(064960)의 올해 3분기 실적에 대해 자동차 부품과 방산 부문이 부진하며 컨센서스를 하회할 것으로 전망했다. 모터 부문이 전기차 성장으로 선방하겠지만 전체 실적을 견인하기에는 역부족이란 평가다. S&T모티브의 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 43% 감소한 152억원으로 컨센서스를 밑돌 것으로 내다봤다. 자동차 부품은 그동안 성장을 이끌었던 오일펌프의 매출 증가가 주춤한 가운데 GM향 섀시와 에어백 매출 감소가 이어질 것으로 보이며, 방산은 물량 감소와 경쟁 심화가 이어지면서 매출과 수익성이 부진할 것으로 전망했다. S&T모티브는 유일하게 매출 증가가 이어질 전망이다. 이는 주요 고객사인 현대·기아차의 친환경차 출시 및 판매가 늘어나면서 시동모터(HSG: Hybrid Start Gener..

S&T모티브(064960)에 대해 주가가 역사적 저점 수준까지 하락해 저가 매력이 높아졌다고 진단했다. 현재 S&T모티브 주가는 밴드 기준 역사적 저점 수준까지 하락해 저가 매력이 높아진 상황이다. 원·달러 환율 상승과 이익 기저효과가 가시화되는 4분기에는 주가가 반등할 가능성이 높다고 분석했다. 3분기 실적은 부진할 것으로 전망되지만 4분기에는 실적 또한 회복해 주가 상스에 힘을 보탤 것이라는 설명이다. 올 3분기 매출액은 전년 동기 대비 1.1% 증가한 2640억원, 영업이익은 31.3% 감소한 182억원으로 추정했다. 국내 GM 감산, 전년 동기 높은 이익 영향으로 3분기 실적은 부진할 것이며 4분기 GM 파워트레인향 매출 확대가 재개되고 원·달러 환율 상승에 따른 S&TC·직수출 회복, BEV용 ..

S&T모티브(064960)에 대해 실적 회복에 따른 주가 반등을 기대한다. S&T모티브의 2분기 매출액과 영업이익은 2572억원, 164억원으로 전년 동기 대비 각각 12.1%, 26.1% 감소할 것이다. 한국GM의 생산량 감소와 원화강세 및 방산·산업설비 부문의 부진 등이 주요 요인이다. 실제 2분기 한국 GM생산량은 전년 동기 대비 7.3% 줄어든 약 12만5000대를 기록했다. 감소율은 1분기 마이너스(-) 16.0% 대비 축소됐다. 또 월간으로 6월은 성장세로 전환했기 때문에 하반기 점진적인 회복세 기대된다. 방산부문의 불확실성이 존재하지만, 원달러 환율 상승 및 한국 GM의 생산량 회복은 국내공장 중심으로 글로벌 생산설비를 보유하고 있는 S&T모티브에는 긍정적인 요인이며 분기별 점진적인 실적 회..

자동차 부품업체 S&T모티브(064960)에 대해 한국GM의 노사 임단협 잠정 합의로 실적 불확실성이 완화될 것으로 전망했다. 한국GM은 경영 정상화를 위한 여러 과정들이 남아있지만 차질없이 진행될 경우 한국GM을 주요 고객으로 두고 있는 S&T모티브 등 관련 부품업체의 실적 불확실성이 완화될 수 있을 것으로 판단했다. 한국GM의 노사 잠정 합의안은 경영정상화를 위한 제너럴모터스(GM) 본사의 미래 신차배정과 산업은행의 지원을 전제로 도출됐다. 자구안 잠정 합의안은 단체협약 개정 및 별도 제시안, 미래발전 전망 관련, 군산공장 폐쇄에 따른 직원 고용과 관련된 사항이 주요 내용으로 오는 25~26일 이틀간 조합원 찬반투표 실시할 예정이다. 노사 합의를 통해 법정관리를 피하고 경영정상화를 위한 계기를 마련한..

S&T모티브(064960)가 파워트레인 부품 등 신사업 확장으로 성장세를 이어갈 전망이다. S&T모티브의 지난해 4분기 실적은 시장 기대치를 밑돌 전망이다. 특히 원화 절상, S&TC 매출 부진, 자동차부품 조업 감소 등이 실적 악화로 이어졌다. GM코리아향 납품이 부진하고, 연결 대상인 S&TC의 손익 악화가 이어져 절대적인 수익은 하향하고 있다. 그러나 차세대 파워트레인 핵심부품의 매출 강세가 이어지면서 수익 구조의 질적 개선이 이뤄지고 있다고 분석했다. 우선 올해부터 파워트레인 관련 핵심부품 공급이 중장기적으로 확대될 예정이다. 친환경차 관련 부품의 납품도 늘어난다. 방산부문도 안정적인 성장세를 기반으로 수익 구조가 개선될 전망이다. GM글로벌향 파워트레인 부품 추가 납품, 현대기아차 EV 신모델에..

S&T모티브(064960)에 대해 친환경차 모터의 고성장이 기대된다. S&T모티브는 순수 전기차(EV) 구동 모터 등을 생산하고 있으며, 주요 고객사인 현대·기아차의 친환경차 라인업 강화로 관련 실적이 개선되고 있다. 특히 친환경차 모터 부문은 지난해 연평균 40%대 성장률을 기록했다. 이러한 성장세는 올해도 이어질 것으로 분석했다. 올해 S&T모티브의 관련 매출이 995억원으로 비중이 전체의 약 8%까지 오를 것으로 봤다. 지난해 4분기 기준 비중은 6%가량이었다. 현대·기아차는 올 상반기 코나와 니로 EV, 수소연료전기차(FCEV) 넥쏘 등을 선보일 예정이며 이에 모터를 독점 공급 중인 S&T모티브가 수혜를 볼 것이다. ---------------------------------------------..